湖北啟動危廢專項(xiàng)整治三年行動，“三線一單”編制快速推進(jìn)。7 月 20日湖北啟動危險廢物專項(xiàng)整治三年行動，將持續(xù)至 2022 年 12 月，從全程監(jiān)管、懲罰措施、提升產(chǎn)能等各方面推進(jìn)危廢處臵規(guī)范化，此前已有多省市陸續(xù)啟動危廢三年行動，有利于加快危廢需求顯性化，進(jìn)一步提升危廢板塊景氣度。此外，7 月 22 日生態(tài)環(huán)境部表示，長江經(jīng)濟(jì)帶“三線一單”（即生態(tài)保護(hù)紅線、環(huán)境質(zhì)量底線、資源利用上線和生態(tài)環(huán)境準(zhǔn)入清單）發(fā)布過半，有望在年底前完成全國所有省份 “三線一單”發(fā)布。近期半年度業(yè)績預(yù)告陸續(xù)發(fā)布，在疫情影響下，碧水源、浙富控股、玉禾田等公司盈利增幅仍可觀，體現(xiàn)出強(qiáng)勁的業(yè)績增長動力，推薦聚焦中報業(yè)績優(yōu)異的公司。此外，本周環(huán)保板塊估值回調(diào)，配臵機(jī)會顯現(xiàn)。融資回暖、需求加力，環(huán)保配臵價值凸顯。 2019 年以來利率下降、國資入主，環(huán)保企業(yè)債權(quán)融資改善明顯，而再融資新規(guī)出臺解決企業(yè)股權(quán)融資的難點(diǎn)，壓制板塊 PE 最重要因素消除。另外今年是“十三五”規(guī)劃末年，考核節(jié)點(diǎn)下預(yù)計(jì)環(huán)保新項(xiàng)目較多，且經(jīng)濟(jì)增速下行期環(huán)保投資屬性望體現(xiàn)，2020 年以來環(huán)保專項(xiàng)債總量擴(kuò)容、占比提升：1、總量擴(kuò)容：2019年環(huán)保專項(xiàng)債總額 546 億，2020 年截至 7/25 共 1511 億；2、比例傾斜：2019 年環(huán)保專項(xiàng)債占比 2.5%，2020 年提升至 6.6%。

估值見底，關(guān)注穩(wěn)定的運(yùn)營類資產(chǎn)及基本面反轉(zhuǎn)的公司。過去三年環(huán)保板塊表現(xiàn)低迷，估值、持倉等仍均處于低位，看好技術(shù)優(yōu)勢強(qiáng)、壁壘高的企業(yè)，1、成長性、確定性較強(qiáng)的運(yùn)營類公司，關(guān)注長青集團(tuán)（生物質(zhì)供熱龍頭）、浙富控股（危廢新龍頭、全產(chǎn)業(yè)鏈布局）、偉明環(huán)保（ROE 行業(yè)領(lǐng)先、訂單充足）、瀚藍(lán)環(huán)境（增長穩(wěn)健，估值優(yōu)勢明顯）、洪城水業(yè)（江西污水市場潛力大，估值及股息率具備吸引力）；2、業(yè)績占優(yōu)，行業(yè)高景氣的環(huán)衛(wèi)公司，關(guān)注玉禾田（精細(xì)化運(yùn)營的優(yōu)質(zhì)龍頭）；3、基本面改善，業(yè)績望好轉(zhuǎn)的工程類公司，關(guān)注碧水源（中交集團(tuán)入股，聚焦膜材料業(yè)務(wù)）、高能環(huán)境（受益融資改善的土壤修復(fù)龍頭）。

行業(yè)新聞：1）發(fā)改委下達(dá) 45.5 億元支持畜禽養(yǎng)殖場環(huán)境治理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；2）國務(wù)院“老舊小區(qū)改造工作”意見要求提升生活垃圾分類設(shè)施。

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