【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】·業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相比歐洲、日本企業(yè)，中國(guó)企業(yè)出海東南亞的優(yōu)勢(shì)在于成本低、效率高、適應(yīng)性強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈齊全。其中，技術(shù)是最大優(yōu)勢(shì)。

·從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)垃圾焚燒企業(yè)出海的經(jīng)濟(jì)賬是比較劃算的。但存在一定投建風(fēng)險(xiǎn)、資金挑戰(zhàn)。同時(shí)，還面臨產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)缺乏話(huà)語(yǔ)權(quán)以及越來(lái)越多本土企業(yè)分羹等挑戰(zhàn)。

近年，東南亞經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海提供了市場(chǎng)空間。

澎湃研究所研究員近日與出海企業(yè)、業(yè)內(nèi)專(zhuān)家進(jìn)行多次交流，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相比歐洲、日本企業(yè)，中國(guó)企業(yè)出海東南亞的優(yōu)勢(shì)在于成本低、效率高、適應(yīng)性強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈齊全。其中，技術(shù)是最大優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)多年更新迭代，中國(guó)垃圾焚燒技術(shù)不僅可以處理成分復(fù)雜的垃圾，適用的應(yīng)用場(chǎng)景也更為豐富。如今，中國(guó)企業(yè)已成為東南亞市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)垃圾焚燒企業(yè)出海的經(jīng)濟(jì)賬是比較劃算的。但相比風(fēng)電、光伏等新能源行業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)因其特殊性，存在一定的投建風(fēng)險(xiǎn)、資金挑戰(zhàn)。同時(shí)還面臨其他挑戰(zhàn)，比如歐洲、日本的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)上擁有一定話(huà)語(yǔ)權(quán)。東南亞的本土企業(yè)開(kāi)始發(fā)力，未來(lái)希望分得一杯羹。

中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)在奔赴東南亞的路上能否獲得長(zhǎng)期收益？不僅需要針對(duì)性策略，更需要更長(zhǎng)的時(shí)間去驗(yàn)證。

為什么選擇東南亞

東南亞離中國(guó)較近，無(wú)論是語(yǔ)言、文化還是思維、習(xí)慣都與中國(guó)相近，便于交流與合作。其中，又屬越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞，與中國(guó)在商務(wù)往來(lái)上最為密切。

近年來(lái)，東南亞經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、能源、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)的需求在不斷提升，較好的市場(chǎng)基礎(chǔ)，為中國(guó)企業(yè)出海帶來(lái)機(jī)會(huì)與空間。與非洲、南美相比，東南亞市場(chǎng)在供電、供水、道路、交通等基礎(chǔ)設(shè)施和勞動(dòng)力上更具優(yōu)勢(shì)。

垃圾焚燒發(fā)電屬于可再生能源中的生物質(zhì)能，相比光伏、風(fēng)電等，該行業(yè)還受當(dāng)?shù)赝恋刭Y源緊張因素影響。一些國(guó)家正經(jīng)歷從垃圾填埋向垃圾焚燒的換擋期。隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程提速，垃圾填埋場(chǎng)被限制，倒逼垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)發(fā)展，存在投資增長(zhǎng)潛力。相關(guān)研究表明，如果按照未來(lái)50%焚燒新增產(chǎn)能、噸投資60 萬(wàn)元人民幣計(jì)算，印尼、泰國(guó)、越南、菲律賓、馬來(lái)西亞5 國(guó)未來(lái)新增垃圾發(fā)電項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)分別為582 億元、243億元、200 億元、133 億元和117 億元。

與此同時(shí)，“外來(lái)垃圾”加劇了“垃圾圍城”壓力。這些垃圾，一是來(lái)自歐美進(jìn)口的塑料垃圾，用于加工為再生塑料，但塑料垃圾中，僅有20%-30%可再生利用，剩下約70%都需處理；二是東南亞作為熱門(mén)旅游地，到訪(fǎng)的大量游客也產(chǎn)生了更多垃圾。

總之，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快帶來(lái)了市場(chǎng)空間與優(yōu)勢(shì)條件，土地資源緊張、垃圾量加劇倒逼垃圾焚燒需求增加，東南亞幾個(gè)主要的人口大國(guó)，垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)環(huán)境日漸成熟。

康恒環(huán)境是諸多出海東南亞市場(chǎng)的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)之一。康恒環(huán)境國(guó)際事業(yè)部總經(jīng)理詹亮認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策是否清晰，是判定出海目的地市場(chǎng)成熟度的重要標(biāo)志。

注：澎湃研究所研究員根據(jù)公開(kāi)報(bào)道整理，不完全統(tǒng)計(jì)（截至2024年7月）

垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)與政策高度相關(guān)，需市政、環(huán)保、能源等多部門(mén)協(xié)同，只有建立較為成熟的政策體系框架，才能支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如，越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞，均有較為明確的垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)政策支持，包括垃圾處理費(fèi)政策、垃圾焚燒發(fā)電開(kāi)發(fā)流程、上網(wǎng)電價(jià)的標(biāo)桿指導(dǎo)電價(jià)等必備要素。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策也要明確采用何種商業(yè)模式，比如是通過(guò)PPP（政府和資本合作模式），還是特許經(jīng)營(yíng)模式。如果商業(yè)模式不成熟，也會(huì)限制產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

中國(guó)企業(yè)有何優(yōu)勢(shì)

近年來(lái)，康恒環(huán)境出海正逐步從裝備出口轉(zhuǎn)向投資運(yùn)營(yíng)。企業(yè)2014年成立國(guó)際事業(yè)部，2020年成立第一個(gè)海外代表處。目前，企業(yè)在東南亞市場(chǎng)的越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、孟加拉國(guó)都設(shè)置了海外代表處。其中，泰國(guó)、越南均有項(xiàng)目在建設(shè)中。

如果拉長(zhǎng)時(shí)間維度，2000年以前，德國(guó)、日本在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。中國(guó)第一批垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)主要集中在深圳、上海、杭州等地，早期多與國(guó)外企業(yè)合作。“經(jīng)過(guò)20多年發(fā)展，中國(guó)的垃圾焚燒技術(shù)已在世界領(lǐng)先，且更新迭代較快。”中國(guó)能源研究會(huì)可再生能源專(zhuān)委會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王衛(wèi)權(quán)說(shuō)。

中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞，在成本、效率、適應(yīng)性、產(chǎn)業(yè)鏈方面具有優(yōu)勢(shì)。其中發(fā)揮核心作用的是“技術(shù)”，這與中國(guó)垃圾原料成分復(fù)雜、技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景豐富有關(guān)。

中國(guó)幅員遼闊，人口較多，且各地生活飲食習(xí)慣千差萬(wàn)別。在經(jīng)過(guò)探索、初步成長(zhǎng)、高速發(fā)展及穩(wěn)定發(fā)展階段后，中國(guó)的垃圾處理技術(shù)正朝著高效利用、清潔環(huán)保、數(shù)字智能化的方向發(fā)展，基本實(shí)現(xiàn)了技術(shù)超越。這套已被驗(yàn)證的技術(shù)，可直接復(fù)制到還未實(shí)現(xiàn)垃圾分類(lèi)的東南亞市場(chǎng)。

與歐美、日本相比，中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)的出海優(yōu)勢(shì)，一是成本低，比如人工成本，技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)線(xiàn)等成本較低；二是效率高，中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)雖發(fā)展晚，卻擁有較多技術(shù)更新迭代空間；三是適應(yīng)性強(qiáng)，垃圾原料成分的復(fù)雜性會(huì)影響垃圾熱值，從而影響垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)效率，以及設(shè)備的型號(hào)、容量。中國(guó)技術(shù)適應(yīng)復(fù)雜成分垃圾。四是產(chǎn)業(yè)鏈齊全，中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈，除了技術(shù)研發(fā)，從設(shè)備的生產(chǎn)加工到項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)都相對(duì)成熟。

出海東南亞的經(jīng)濟(jì)賬

垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞，基本與國(guó)內(nèi)一樣，收益主要來(lái)自?xún)刹糠�，即上網(wǎng)電費(fèi)和垃圾處置費(fèi)。前者一般由國(guó)家按新能源價(jià)格支付，后者則由地方政府承擔(dān)，對(duì)地方財(cái)政來(lái)說(shuō)有一定壓力。詹亮分析道，總體看，上網(wǎng)電費(fèi)在收入中占比略高，較有利于投融資。

具體定價(jià)時(shí)，東南亞國(guó)家在上網(wǎng)電費(fèi)和垃圾處置費(fèi)之間竭力尋求平衡，后者往往根據(jù)前者而定。據(jù)了解，目前東南亞的上網(wǎng)電費(fèi)價(jià)格，每度電在10美分到13美分之間。但是，越南電價(jià)主要是基于標(biāo)桿價(jià)格和項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)而定，而泰國(guó)、印尼則主要根據(jù)裝機(jī)容量而定，達(dá)到一定規(guī)模后，規(guī)模越大電價(jià)越低。

在垃圾處置費(fèi)方面，由于泰國(guó)電價(jià)較高，因此垃圾處置費(fèi)略低，每噸約60元至70元，印尼則在100元至200元之間。此外，由于東南亞很多國(guó)家都是土地私有制，投資商為了獲得土地需投入一定成本，垃圾處置費(fèi)相比國(guó)內(nèi)更高。

同等設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)下，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞的成本相比國(guó)內(nèi)要高，主要是設(shè)備成本、土建安裝成本、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本較高。

首先，設(shè)備成本的變化，企業(yè)除了從中國(guó)成套出口主要設(shè)備，還需在當(dāng)?shù)刭?gòu)買(mǎi)其他輔助設(shè)備、輔助材料。原因在于，一是受出海國(guó)家的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入限制，不得不在當(dāng)?shù)刭?gòu)買(mǎi)。二是由于一些中國(guó)供應(yīng)商尚未在海外布局，企業(yè)出于長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)考慮，需在當(dāng)?shù)剡x擇可提供售后的本土供應(yīng)商。

其次，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)成本中，土建安裝、設(shè)備成本幾乎各占一半，這與風(fēng)電、光伏行業(yè)的設(shè)備成本占大多數(shù)有所不同。土建安裝成本占比高，決定了垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的本土屬性強(qiáng)。而土建安裝成本的變化，主要來(lái)自用工成本。由于政府對(duì)當(dāng)?shù)貏趧?dòng)就業(yè)有要求，中國(guó)人力成本高于當(dāng)?shù)�，中�?guó)的安裝人員很難走出去。因此，企業(yè)只能依靠當(dāng)?shù)厝送瓿赏两ò惭b工作，并通過(guò)增加雇員，解決當(dāng)?shù)厝斯ぷ餍瘦^低的問(wèn)題，帶來(lái)用工成本上漲。

最后，出海東南亞的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)，需自己完成項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)投資，導(dǎo)致開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)、成本較高。一方面，由于項(xiàng)目存在不確定性，很可能在建設(shè)過(guò)程中被推倒重來(lái)，成本隨之上漲；另一方面，開(kāi)發(fā)商還需自己購(gòu)入土地，增加了成本投入。

在詹亮看來(lái)，東南亞上網(wǎng)電費(fèi)略高，垃圾處置費(fèi)差不多，包括融資成本在內(nèi)的投資成本略高，運(yùn)營(yíng)成本差異不大。總體看，企業(yè)出海東南亞收益率比國(guó)內(nèi)略高，項(xiàng)目順利運(yùn)營(yíng)后，現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。

應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)尚需時(shí)間

從收益上看，出海東南亞對(duì)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)頗具吸引力。尤其是在國(guó)內(nèi)面臨“國(guó)補(bǔ)退坡”“垃圾吃不飽”的現(xiàn)狀下，未來(lái)可以預(yù)見(jiàn)行業(yè)增速減緩。

垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海，既要考慮當(dāng)?shù)卣址�(wěn)定性、地緣政治等政治因素，也面臨匯率波動(dòng)、本地融資成本等挑戰(zhàn)，因此要合理評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。除了上述外在風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)還需要從自身出發(fā)，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。

首先，投資建設(shè)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，出海前要做好充分、謹(jǐn)慎的項(xiàng)目調(diào)研。第一，企業(yè)不僅要考慮后端的上網(wǎng)電價(jià)、垃圾處置費(fèi)等政策，還要關(guān)注前端的實(shí)際情況，比如前端的垃圾收儲(chǔ)運(yùn)體系完善程度，垃圾的數(shù)量、質(zhì)量。第二，避免可能出現(xiàn)的“鄰避問(wèn)題”。垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)如果運(yùn)營(yíng)管理不善，或技術(shù)要求不高，就可能存在環(huán)境隱患，產(chǎn)生廢水、廢氣，從而會(huì)引發(fā)附近居民的不滿(mǎn)。

其次，企業(yè)因行業(yè)特殊性面臨更多資金挑戰(zhàn)。在王衛(wèi)權(quán)看來(lái)，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海門(mén)檻較高，項(xiàng)目投資大，少則3億元到4億元，多則5億元到6億元，且回報(bào)周期較長(zhǎng)。因此，企業(yè)需盡可能綜合考慮各種因素，確保項(xiàng)目在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)上可行，投資后能夠順利建設(shè)運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)盈利。此外，相比其他新能源行業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)難度較大，設(shè)備運(yùn)營(yíng)維護(hù)需更多人力，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加帶來(lái)較大的流動(dòng)資金壓力。

最后，東南亞垃圾焚燒行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，也為企業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)。

一方面，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的本土化，成為東南亞國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)，其中尤以越南、泰國(guó)為甚�，F(xiàn)在，當(dāng)?shù)卣龀掷贌l(fā)電的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，越來(lái)越多的本土企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。比如，越南本土企業(yè)開(kāi)始在投資、建設(shè)領(lǐng)域變得非�；钴S；而泰國(guó)市場(chǎng)的工業(yè)化程度逐漸提高，資本的密集度、流動(dòng)度較高，因此幾乎在每個(gè)環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的本土企業(yè)參與。

“前幾年，東南亞垃圾焚燒發(fā)電市場(chǎng)還不成熟時(shí)，我們和歐洲、日本競(jìng)爭(zhēng)這塊蛋糕。現(xiàn)在市場(chǎng)成熟了，主要是中國(guó)企業(yè)之間在競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)是中國(guó)企業(yè)與東南亞本土企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。”詹亮說(shuō)。

另一方面，盡管歐洲、日本企業(yè)不再是東南亞市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)主體，但由于當(dāng)?shù)卣畬?duì)來(lái)自這些國(guó)家的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)劃能力上非常認(rèn)可，因此這些國(guó)家在頂層設(shè)計(jì)上依然占主導(dǎo)地位。這些咨詢(xún)機(jī)構(gòu)提出的關(guān)于政策、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)層面的頂層設(shè)計(jì)，很可能滲透到一些國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)選型、標(biāo)準(zhǔn)制定，或?qū)?duì)中國(guó)企業(yè)構(gòu)成不利影響。

目前，相比其他新能源行業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞相對(duì)小眾，以企業(yè)的市場(chǎng)行為為主。如果企業(yè)能得到相關(guān)的出海政策支持，將更有利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。以日本企業(yè)出海印尼市場(chǎng)為例，日本政府通過(guò)購(gòu)買(mǎi)本國(guó)項(xiàng)目產(chǎn)生的碳足跡，為項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)支持，而在另一項(xiàng)目中，日本承包商可向日本政府申請(qǐng)?zhí)厥庋a(bǔ)貼，之后返還給業(yè)主，提高項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力。

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