40年改革開放時代巨變，20年水業(yè)市場化改革格局變遷……2018年，注定是個不平凡的年份。值此水業(yè)改革20周年之際，中國水網(wǎng)與各位一同回顧20年激蕩變革中的閃亮浪花。望來路，思得失，啟新程。我們還期待在4月2-3日與您相聚2018水業(yè)戰(zhàn)略論壇，一起見證變革，透析新時代環(huán)保改革全貌，貫通產(chǎn)業(yè)生態(tài)未來，將改革進(jìn)行到底!本文中國水網(wǎng)特別策劃以“中國水業(yè)改革二十年”為主題的系列選題的第二篇，歡迎關(guān)注。  

今年是2018年，是十九大開局之年，是改革開放40周年，水業(yè)市場化改革20年，是環(huán)保政策落實年，也是決勝全建成小康社會、實施十三五規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵年。  

在此之外，2018年還有著更多的含義：  

距離創(chuàng)業(yè)板設(shè)立、技術(shù)型企業(yè)接通資本近10年;距離中科成并入北控水務(wù)已10年;  

距離水業(yè)市場化改革(2002年《關(guān)于推進(jìn)市政公用行業(yè)市場化改革的意見》)已過去15年;  

距離城市供水產(chǎn)業(yè)化變革(1998年《城市供水價格管理辦法》)已20年;  

距離桑德集團(tuán)成立已25年;距離金州環(huán)境進(jìn)入中國市場已30年;  

距離得利滿(蘇伊士旗下)進(jìn)入中國環(huán)保市場，已有40余年。  

回首來路，可以看到，政府和企業(yè)共同探索、不斷推進(jìn)，織就了中國城市水業(yè)市場化層層深化、推陳出新的發(fā)展脈絡(luò)。值此水業(yè)改革20周年之際，中國水網(wǎng)與各位一同回顧20年激蕩變革中的閃亮浪花。望來路，思得失，啟新程。  

第一階段  

1998-2001年  

技術(shù)拉動，外資涌動，摸著石頭過河  

長期以來，政府一直是水業(yè)建設(shè)、管理和服務(wù)的主角。在此情況下，中國水業(yè)呈現(xiàn)出建設(shè)滯后、不適應(yīng)城市現(xiàn)代化的發(fā)展等弊端;政府也逐漸沒有能力滿足城市水務(wù)行業(yè)巨大的投資需求。  

1998年9月實施的《城市供水價格管理辦法》，引發(fā)了城市水業(yè)深刻而長遠(yuǎn)的變革。90年代后期，中國城市水業(yè)開始以大量的BOT(建設(shè)-運營-移交)方式為代表的探索過程，首次將觸角探進(jìn)了城市水業(yè)的產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。政府在深化改革的進(jìn)程中，投資環(huán)節(jié)逐步從政府轉(zhuǎn)移到了企業(yè)。  

在此過程中，項目的實際業(yè)主缺位，設(shè)計院代替業(yè)主，不僅左右著技術(shù)和設(shè)備的選擇，也代表著城市水務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。這一時期的城市水務(wù)產(chǎn)業(yè)屬于技術(shù)引導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)，業(yè)內(nèi)討論的核心話題幾乎都在技術(shù)上。  

早早布局中國水業(yè)市場的外資企業(yè)成為了市場主力。由于環(huán)境問題在發(fā)達(dá)國家已有多年治理歷史，國際上已積累了不少可用技術(shù)及典型案例。這些環(huán)保技術(shù)隨著外資涌入中國市場，為初期的環(huán)境治理貢獻(xiàn)了大量經(jīng)驗及思考。威立雅水務(wù)(2002年前稱威望迪)、蘇伊士水務(wù)(包括旗下中法水務(wù))、柏林水務(wù)、泰晤士水務(wù)四大水務(wù)公司舉起市場大旗，最早的一波本土企業(yè)——曉清環(huán)保、桑德集團(tuán)、首創(chuàng)股份、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保、國禎環(huán)保等開始積聚力量。這一時期涌現(xiàn)出了具有重要歷史意義的第一批水業(yè)經(jīng)典項目：  

成都第六水廠B廠項目：該項目是我國首個供水BOT項目。1997年，成都市政府推出成都第六水廠B廠項目，一則引入資金，解決基建的資金短缺問題，二則借此引入國際技術(shù)和管理，提高供水效率和質(zhì)量。1998年7月，政府與中標(biāo)的法國威立雅水務(wù)和丸紅株式會社聯(lián)合體草簽項目特許經(jīng)營協(xié)議和相關(guān)附件，特許期為特許經(jīng)營協(xié)議正式生效日起18年。2017年8月，該項目合作期滿，項目公司成都通用-丸紅供水公司將該項目正式移交給成都市興蓉集團(tuán)。  

北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)污水處理BOT項目：2000年9月，美國金州(控股)集團(tuán)有限公司與北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資開發(fā)總公司，為建設(shè)和經(jīng)營開發(fā)區(qū)污水處理廠出資3158萬元人民幣，組建中外合作企業(yè)--北京金源經(jīng)開污水處理有限公司。在十幾家投標(biāo)單位參與競標(biāo)的過程后，北京建工金源環(huán)保工程有限公司中標(biāo)，獲得建設(shè)項目的總承包權(quán)。2001年3月，日處理能力2萬噸的一期工程正式破土動工。當(dāng)年10月底竣工。并于同年12月通過北京市市政質(zhì)量監(jiān)督站驗收。  

北京肖家河污水處理BOT項目：1999年，桑德提出了“中華碧水計劃”，力導(dǎo)BOT運作模式，肖家河污水處理廠便是桑德“中華碧水計劃”的典型案例之一，也是我國第一個由民營資本投資興建的市政污水治理項目。污水廠建成于2002年，2003年1月完成竣工驗收并開始投入使用。2013年11月，肖家河污水處理廠開始提標(biāo)升級改造，將日處理規(guī)模由2萬噸提高到8萬噸，改造后出水水質(zhì)提高到北京市地方標(biāo)準(zhǔn)的B標(biāo)準(zhǔn)。  

第二階段  

2002-2009年  

資本拉動，市場化改革進(jìn)行時  

2002年底，建設(shè)部頒布了《關(guān)于推進(jìn)市政公用行業(yè)市場化改革的意見》。明確了城市水業(yè)改革與推薦市場化為主要方向。以招商引資為起點，逐步規(guī)范擴(kuò)大市場準(zhǔn)入，打破區(qū)域的行業(yè)的壟斷。該文件終結(jié)了多年來市政公用設(shè)施是否能夠進(jìn)行市場化的爭論。之后，中國城市水業(yè)改革進(jìn)入市場化元年。2003年之后，作為城市水業(yè)運營服務(wù)主管部門的住建部，開始重視并強(qiáng)調(diào)效率問題。  

伴隨著改革的深入，2004年成為水業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革年：水價改革政策、特許經(jīng)營管理辦法、投資體制改革決定等一系列規(guī)范性政策發(fā)布;2005年成為水業(yè)改革的監(jiān)管年：水業(yè)的市場監(jiān)管真正提上了政府工作日程，以投資和建設(shè)為主導(dǎo)的管理體系逐漸形成。  

在水業(yè)市場化改革浪潮中，僅靠原有以各級政府為單一主體的投資支撐逐漸不堪重負(fù)，大量的金融資本也在尋找出口。2003年展開的針對傳統(tǒng)城市水業(yè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，理清了政府與企業(yè)在城市水業(yè)方面的資產(chǎn)關(guān)系，也為社會資本對傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)收購掃清了障礙。社會資本開始通過首創(chuàng)股份為代表的眾多上市公司或投資公司涉足水業(yè)。尤其在金融危機(jī)后，資本市場更加關(guān)注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。  

企業(yè)層面，規(guī)則的調(diào)整改變了原有的競爭格局，四分天下的格局初現(xiàn)：以威立雅和中法水務(wù)為代表的外資國際水務(wù)投資集團(tuán)，在華戰(zhàn)略開始出現(xiàn)分化;以首創(chuàng)股份、中環(huán)保水務(wù)為代表的資本型企業(yè)，投資戰(zhàn)略更加清晰;以深圳水務(wù)、北京城市排水集團(tuán)為代表的傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)，開始謀求異地增長;以金州控股、清華同方水務(wù)、桑德集團(tuán)、安徽國禎為代表的環(huán)保工程企業(yè)，完成與資本市場的鏈接。  

這一階段，環(huán)境產(chǎn)業(yè)有著諸多節(jié)點性事件出現(xiàn)，部分如下：  

2002年，威立雅溢價收購上海浦東自來水公司50%股權(quán)，7億資產(chǎn)，以20億成交。開創(chuàng)城市水業(yè)溢價收購的先河。該項目合作期限為50年，收購時僅運行兩年半。  

2002年，首創(chuàng)股份出資9000萬元與馬鞍山自來水公司合資成立馬鞍山首創(chuàng)水務(wù)有限責(zé)任公司，該公司擁有45萬噸/日的制水能力。該項目代表了首創(chuàng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后確定的主導(dǎo)投資模式。  

2003年，桑德集團(tuán)通過收購控股ST原宜，以“國投資源”(2005年更名為合加資源)借殼上市，并以BOT形式與九個市區(qū)簽訂污水處理合同。  

2003年，威立雅與深圳水務(wù)集團(tuán)簽署了一份為期50年的市政外包服務(wù)合同。次年，深圳水務(wù)集團(tuán)向威立雅水務(wù)和首創(chuàng)股份聯(lián)合出讓45%的股權(quán)。  

2007年，威立雅水務(wù)出資17.1億元溢價收購蘭州供水集團(tuán)45%的股權(quán)。  

2007年，金州環(huán)境拿下15個水務(wù)項目，業(yè)績大幅提升。  

2008年，北控水務(wù)出資13.71億港元收購中科成88.4%的股權(quán)，引入混合所有制。  

2009年，創(chuàng)業(yè)板正式設(shè)立，為技術(shù)型企業(yè)打開資本通道。  

第三階段  

2010-2013年  

環(huán)保入列戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，大資本時代加速  

這一時期是“十一五”收官與“十二五”的開局階段。如同宏觀經(jīng)濟(jì)一樣，金融危機(jī)余波漸去，受節(jié)能減排、投資拉動、水價調(diào)整等因素的影響，中國城市水業(yè)出現(xiàn)新氣象。  

2010年9月，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確選擇節(jié)能環(huán)保為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一。在國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的推動下，環(huán)境服務(wù)業(yè)概念引導(dǎo)行業(yè)進(jìn)行全新發(fā)展模式探索。服務(wù)均等性擴(kuò)展了水業(yè)服務(wù)的范圍，城市水業(yè)的新增市場正在快速向城鎮(zhèn)擴(kuò)展。“十二五”期間，氨氮和氮氧化物的控制需求及成本管控需求，讓提標(biāo)改造、精細(xì)化運營成為行業(yè)重點，污泥處理處置的技術(shù)水平和運營管理精細(xì)化需求也被提上日程。整體來看，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、商業(yè)模式創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張、上市融資成為水業(yè)市場的關(guān)鍵詞。大資本時代加速：更多企業(yè)認(rèn)識到資本的力量，開始重視資本對接。環(huán)境實業(yè)家開始接受金融洗禮，資本市場快速放大了企業(yè)間的發(fā)展差距，如北控水務(wù)借助投資策略穩(wěn)定行業(yè)王者地位，碧水源的快速發(fā)展讓產(chǎn)業(yè)側(cè)目。  

更多知名環(huán)保企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，中小型公司也大都引入戰(zhàn)略投資者;傳統(tǒng)水務(wù)公司改制問題提上日程;大型水務(wù)集團(tuán)不斷擴(kuò)張;央企也紛紛將觸角深入水務(wù)領(lǐng)域。市場表現(xiàn)上，以威立雅、中法水務(wù)為代表的外資水務(wù)巨頭，在市場中依然蟄伏著;以北控水務(wù)、首創(chuàng)股份為代表的國有企業(yè)，憑借資本、市場規(guī)模等多重優(yōu)勢，依然引領(lǐng)著水業(yè)市場的發(fā)展方向，通過并購/收購進(jìn)行著產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)張;以桑德集團(tuán)、國禎環(huán)保為代表的民營私企，融資能力的提升為他們成長所必備;以中持環(huán)保、博天環(huán)境為代表的中、小環(huán)保企業(yè)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新成為企業(yè)發(fā)展的必修課。  

這一階段，環(huán)境產(chǎn)業(yè)重要事件如下：  

2010年，碧水源成功登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行市盈率達(dá)94.52倍。  

2012年，北京市第十水廠項目開工。該項目見證了北京市政公用基礎(chǔ)設(shè)施改革開放的歷程。  

2013年，北控水務(wù)2.7億收購北京建工環(huán)境發(fā)展有限責(zé)任公司60%股權(quán)，13.5億收購標(biāo)準(zhǔn)水務(wù)36個項目，以9.55億收購實康水務(wù)9個水務(wù)項目。  

2013年，桑德國際收購北京市政集團(tuán)下的朝陽區(qū)垡頭污水處理廠、順義區(qū)李橋污水處理廠、石景山區(qū)五里坨污水處理廠3座污水廠。  

第四階段  

2014-2017年  

環(huán)境治理進(jìn)入效果時代，PPP成熱潮，跨界共生重塑產(chǎn)業(yè)格局，“兩山論”引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)方向  

在這一時期，政策的推動下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)站在了風(fēng)口�！端廴痉乐涡袆佑媱潯返某雠_，讓環(huán)境治理進(jìn)入效果時代。后續(xù)《城市黑臭水體整治工作指南》的推出，將民眾感受和治理效果提上了新的高度，帶動了水業(yè)市場迎來高速發(fā)展的新機(jī)遇，水環(huán)境治理成為市場熱點。  

《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》(征求意見稿)的發(fā)布，吹響了提標(biāo)改造和污泥處理號角�！秶鴦�(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》(俗稱43號文)，對2008年以來愈演愈烈的投融資平臺模式舉起了手術(shù)刀，PPP開始被委以重任，部委及各地方政府陸續(xù)推出PPP項目庫，市場上掀起PPP熱潮。同時PPP發(fā)展的一些問題也逐步得到重視，市場規(guī)范逐步加強(qiáng)。  

國際化、資本化、互聯(lián)網(wǎng)、生態(tài)化四重力量推送環(huán)境產(chǎn)業(yè)變革與重構(gòu)。單個項目投資發(fā)展到了十億、百億級城市投資，資本體量及杠桿不斷加大。博天環(huán)境、中持環(huán)保等環(huán)保企業(yè)成功上市，搭上資本大車;PPP與大項目推動了央企、國企下場拿單，“野蠻人、跨界”成為近年高頻詞匯;GE水處理被賣出、柏林水務(wù)被復(fù)星收購，昭示著外資企業(yè)在華發(fā)展的一段輪回路。  

隨著環(huán)保要求越來越高，企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險加大，水務(wù)市場在經(jīng)過了“春秋時代”、“戰(zhàn)國時代”后，重回戰(zhàn)略合作的時代。產(chǎn)業(yè)關(guān)系從上下游、甲乙方過渡到了利益共同體。構(gòu)建共贏的生態(tài)、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)全能高手到結(jié)構(gòu)化供給改革，成了多數(shù)大公司的戰(zhàn)略傾向。如北控水務(wù)在通州水環(huán)境治理項目中，生態(tài)化地整合了20多家技術(shù)資源合作者，理念和合作方式都與以往有很大變化。與此相對應(yīng)，行業(yè)從項目時代進(jìn)入公司時代。  

與此同時，國家對環(huán)境問題日益重視：生態(tài)文明建設(shè)成為五位一體的重要組成，“綠水青山就是金山銀山”理念被寫進(jìn)黨章，“兩山論”成為發(fā)展方向，習(xí)近平指出，要向保護(hù)生命一樣保護(hù)生態(tài)環(huán)境。環(huán)保督察雷厲風(fēng)行，影響深遠(yuǎn)，也為環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造出更多空間。  

這一階段，環(huán)境產(chǎn)業(yè)再次呈現(xiàn)大開大合之勢，市場涌現(xiàn)出系列代表事件：  

2014年，北排集團(tuán)與國投創(chuàng)新簽訂協(xié)議，組建合資公司——北京北排水環(huán)境發(fā)展有限公司，北排集團(tuán)將旗下核心資產(chǎn)作價70億元裝入北排水環(huán)境。  

2014年，北京控股集團(tuán)從金州環(huán)境投資公司的大股東MBK手中購買了金州環(huán)境投資公司92.68%的股份。  

2015年，云南水務(wù)在港交所正式上市，成為“水十條”發(fā)布后，以及PPP背景下的首家環(huán)保水處理上市公司。  

2015年，清華控股旗下以啟迪科服為主的四家公司作為戰(zhàn)略投資人，受讓桑德集團(tuán)持有的桑德環(huán)境29.8%的股份成為桑德環(huán)境第一大股東。  

2015-2016年，中國中車、中信集團(tuán)、葛洲壩、中交建、招商局等一大波野蠻人跨界水業(yè)。  

2016年，位列“中國市政工程設(shè)計八大院”的北京市政院將并入北控集團(tuán)。  

2016年，北控水務(wù)、首創(chuàng)股份雙雙入股開創(chuàng)環(huán)保，此次投資行為被稱為“環(huán)保產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生態(tài)化的代表之作”。  

2016年，被稱為“帝王級”的280億通州水環(huán)境系列項目簽約，北控水務(wù)攬下3包;  

2017年，蘇伊士完成對通用電氣(GE)水處理及工藝過程處理業(yè)務(wù)的收購交割，作價32億歐元。  

未來  

2018年-  

正在書寫  

一切過往，皆為序章。走過漫漫改革路，今日的水業(yè)市場才得以生機(jī)勃勃地展現(xiàn)在我們面前。而在新的歷史時期，伴隨外部環(huán)境的變化，內(nèi)部需求側(cè)、交易界面、供給側(cè)的巨大調(diào)整，一場更加深刻的變革或許正向我們走來，新階段的水業(yè)亟待新的產(chǎn)業(yè)中堅力量繼續(xù)推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市場化進(jìn)程。  

十九大報告后，“黨代表人民”理念進(jìn)一步加深，“兩山論”被寫入黨章。E20環(huán)境平臺首席合伙人、E20研究院院長、北京大學(xué)環(huán)境學(xué)院兼職教授傅濤判斷：“人民的利益落實到環(huán)保行業(yè)，就是天藍(lán)、地綠、水清。生態(tài)文明建設(shè)和環(huán)境保護(hù)是基于初心的根本選擇，是關(guān)系共產(chǎn)黨執(zhí)政基礎(chǔ)的大事，絕不會動搖。環(huán)境產(chǎn)業(yè)在環(huán)境政策的驅(qū)動下，正在融入經(jīng)濟(jì)、融入城市、融入生活、融入社會。在此劇烈變革中，環(huán)境產(chǎn)業(yè)是兩山論落地的中堅力量。在企業(yè)層面，需要政治正確，深刻理解黨的政治邏輯，毫不猶豫地改變傳統(tǒng)商業(yè)思維模式，認(rèn)清大勢，順勢而為，構(gòu)建與黨和人民利益相一致的綠色產(chǎn)業(yè)空間、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式，就一定能夠獲得政治賦能，做大做強(qiáng)。”  

未來已來。在深刻變革的背景下，在資本助力的彎道中，未來的水業(yè)乃至環(huán)保產(chǎn)業(yè)，必將迎來最好、也是最壞的時代。變者強(qiáng)，守者弱;強(qiáng)者生，懦者退。未來呼喚著敢于直面變革、勇于肩負(fù)時代使命的偉大企業(yè)。2018，我們一起將改革進(jìn)行到底!

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