【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】·業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相比歐洲、日本企業(yè)，中國企業(yè)出海東南亞的優(yōu)勢在于成本低、效率高、適應(yīng)性強、產(chǎn)業(yè)鏈齊全。其中，技術(shù)是最大優(yōu)勢。

·從長遠(yuǎn)來看，中國垃圾焚燒企業(yè)出海的經(jīng)濟(jì)賬是比較劃算的。但存在一定投建風(fēng)險、資金挑戰(zhàn)。同時，還面臨產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計缺乏話語權(quán)以及越來越多本土企業(yè)分羹等挑戰(zhàn)。

近年，東南亞經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為中國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海提供了市場空間。

澎湃研究所研究員近日與出海企業(yè)、業(yè)內(nèi)專家進(jìn)行多次交流，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相比歐洲、日本企業(yè)，中國企業(yè)出海東南亞的優(yōu)勢在于成本低、效率高、適應(yīng)性強、產(chǎn)業(yè)鏈齊全。其中，技術(shù)是最大優(yōu)勢。經(jīng)過多年更新迭代，中國垃圾焚燒技術(shù)不僅可以處理成分復(fù)雜的垃圾，適用的應(yīng)用場景也更為豐富。如今，中國企業(yè)已成為東南亞市場的競爭主體。

從長遠(yuǎn)來看，中國垃圾焚燒企業(yè)出海的經(jīng)濟(jì)賬是比較劃算的。但相比風(fēng)電、光伏等新能源行業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)因其特殊性，存在一定的投建風(fēng)險、資金挑戰(zhàn)。同時還面臨其他挑戰(zhàn)，比如歐洲、日本的咨詢機構(gòu)在產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計上擁有一定話語權(quán)。東南亞的本土企業(yè)開始發(fā)力，未來希望分得一杯羹。

中國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)在奔赴東南亞的路上能否獲得長期收益？不僅需要針對性策略，更需要更長的時間去驗證。

為什么選擇東南亞

東南亞離中國較近，無論是語言、文化還是思維、習(xí)慣都與中國相近，便于交流與合作。其中，又屬越南、泰國、馬來西亞、印度尼西亞，與中國在商務(wù)往來上最為密切。

近年來，東南亞經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，對基礎(chǔ)設(shè)施、能源、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)的需求在不斷提升，較好的市場基礎(chǔ)，為中國企業(yè)出海帶來機會與空間。與非洲、南美相比，東南亞市場在供電、供水、道路、交通等基礎(chǔ)設(shè)施和勞動力上更具優(yōu)勢。

垃圾焚燒發(fā)電屬于可再生能源中的生物質(zhì)能，相比光伏、風(fēng)電等，該行業(yè)還受當(dāng)?shù)赝恋刭Y源緊張因素影響。一些國家正經(jīng)歷從垃圾填埋向垃圾焚燒的換擋期。隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程提速，垃圾填埋場被限制，倒逼垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)發(fā)展，存在投資增長潛力。相關(guān)研究表明，如果按照未來50%焚燒新增產(chǎn)能、噸投資60 萬元人民幣計算，印尼、泰國、越南、菲律賓、馬來西亞5 國未來新增垃圾發(fā)電項目總投資預(yù)計分別為582 億元、243億元、200 億元、133 億元和117 億元。

與此同時，“外來垃圾”加劇了“垃圾圍城”壓力。這些垃圾，一是來自歐美進(jìn)口的塑料垃圾，用于加工為再生塑料，但塑料垃圾中，僅有20%-30%可再生利用，剩下約70%都需處理；二是東南亞作為熱門旅游地，到訪的大量游客也產(chǎn)生了更多垃圾。

總之，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快帶來了市場空間與優(yōu)勢條件，土地資源緊張、垃圾量加劇倒逼垃圾焚燒需求增加，東南亞幾個主要的人口大國，垃圾焚燒發(fā)電市場環(huán)境日漸成熟。

康恒環(huán)境是諸多出海東南亞市場的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)之一。康恒環(huán)境國際事業(yè)部總經(jīng)理詹亮認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策是否清晰，是判定出海目的地市場成熟度的重要標(biāo)志。

注：澎湃研究所研究員根據(jù)公開報道整理，不完全統(tǒng)計（截至2024年7月）

垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)與政策高度相關(guān)，需市政、環(huán)保、能源等多部門協(xié)同，只有建立較為成熟的政策體系框架，才能支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如，越南、泰國、馬來西亞、印度尼西亞，均有較為明確的垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)政策支持，包括垃圾處理費政策、垃圾焚燒發(fā)電開發(fā)流程、上網(wǎng)電價的標(biāo)桿指導(dǎo)電價等必備要素。同時，產(chǎn)業(yè)政策也要明確采用何種商業(yè)模式，比如是通過PPP（政府和資本合作模式），還是特許經(jīng)營模式。如果商業(yè)模式不成熟，也會限制產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

中國企業(yè)有何優(yōu)勢

近年來，康恒環(huán)境出海正逐步從裝備出口轉(zhuǎn)向投資運營。企業(yè)2014年成立國際事業(yè)部，2020年成立第一個海外代表處。目前，企業(yè)在東南亞市場的越南、泰國、馬來西亞、印度尼西亞、孟加拉國都設(shè)置了海外代表處。其中，泰國、越南均有項目在建設(shè)中。

如果拉長時間維度，2000年以前，德國、日本在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。中國第一批垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)主要集中在深圳、上海、杭州等地，早期多與國外企業(yè)合作。“經(jīng)過20多年發(fā)展，中國的垃圾焚燒技術(shù)已在世界領(lǐng)先，且更新迭代較快。”中國能源研究會可再生能源專委會副秘書長王衛(wèi)權(quán)說。

中國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞，在成本、效率、適應(yīng)性、產(chǎn)業(yè)鏈方面具有優(yōu)勢。其中發(fā)揮核心作用的是“技術(shù)”，這與中國垃圾原料成分復(fù)雜、技術(shù)應(yīng)用場景豐富有關(guān)。

中國幅員遼闊，人口較多，且各地生活飲食習(xí)慣千差萬別。在經(jīng)過探索、初步成長、高速發(fā)展及穩(wěn)定發(fā)展階段后，中國的垃圾處理技術(shù)正朝著高效利用、清潔環(huán)保、數(shù)字智能化的方向發(fā)展，基本實現(xiàn)了技術(shù)超越。這套已被驗證的技術(shù)，可直接復(fù)制到還未實現(xiàn)垃圾分類的東南亞市場。

與歐美、日本相比，中國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)的出海優(yōu)勢，一是成本低，比如人工成本，技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)線等成本較低；二是效率高，中國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)雖發(fā)展晚，卻擁有較多技術(shù)更新迭代空間；三是適應(yīng)性強，垃圾原料成分的復(fù)雜性會影響垃圾熱值，從而影響垃圾焚燒發(fā)電廠效率，以及設(shè)備的型號、容量。中國技術(shù)適應(yīng)復(fù)雜成分垃圾。四是產(chǎn)業(yè)鏈齊全，中國垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈，除了技術(shù)研發(fā)，從設(shè)備的生產(chǎn)加工到項目的建設(shè)運營都相對成熟。

出海東南亞的經(jīng)濟(jì)賬

垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞，基本與國內(nèi)一樣，收益主要來自兩部分，即上網(wǎng)電費和垃圾處置費。前者一般由國家按新能源價格支付，后者則由地方政府承擔(dān)，對地方財政來說有一定壓力。詹亮分析道，總體看，上網(wǎng)電費在收入中占比略高，較有利于投融資。

具體定價時，東南亞國家在上網(wǎng)電費和垃圾處置費之間竭力尋求平衡，后者往往根據(jù)前者而定。據(jù)了解，目前東南亞的上網(wǎng)電費價格，每度電在10美分到13美分之間。但是，越南電價主要是基于標(biāo)桿價格和項目競標(biāo)而定，而泰國、印尼則主要根據(jù)裝機容量而定，達(dá)到一定規(guī)模后，規(guī)模越大電價越低。

在垃圾處置費方面，由于泰國電價較高，因此垃圾處置費略低，每噸約60元至70元，印尼則在100元至200元之間。此外，由于東南亞很多國家都是土地私有制，投資商為了獲得土地需投入一定成本，垃圾處置費相比國內(nèi)更高。

同等設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)下，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞的成本相比國內(nèi)要高，主要是設(shè)備成本、土建安裝成本、項目開發(fā)成本較高。

首先，設(shè)備成本的變化，企業(yè)除了從中國成套出口主要設(shè)備，還需在當(dāng)?shù)刭徺I其他輔助設(shè)備、輔助材料。原因在于，一是受出海國家的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入限制，不得不在當(dāng)?shù)刭徺I。二是由于一些中國供應(yīng)商尚未在海外布局，企業(yè)出于長期運營考慮，需在當(dāng)?shù)剡x擇可提供售后的本土供應(yīng)商。

其次，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)成本中，土建安裝、設(shè)備成本幾乎各占一半，這與風(fēng)電、光伏行業(yè)的設(shè)備成本占大多數(shù)有所不同。土建安裝成本占比高，決定了垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的本土屬性強。而土建安裝成本的變化，主要來自用工成本。由于政府對當(dāng)?shù)貏趧泳蜆I(yè)有要求，中國人力成本高于當(dāng)?shù)�，中國的安裝人員很難走出去。因此，企業(yè)只能依靠當(dāng)?shù)厝送瓿赏两ò惭b工作，并通過增加雇員，解決當(dāng)?shù)厝斯ぷ餍瘦^低的問題，帶來用工成本上漲。

最后，出海東南亞的垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)，需自己完成項目的開發(fā)投資，導(dǎo)致開發(fā)周期較長、成本較高。一方面，由于項目存在不確定性，很可能在建設(shè)過程中被推倒重來，成本隨之上漲；另一方面，開發(fā)商還需自己購入土地，增加了成本投入。

在詹亮看來，東南亞上網(wǎng)電費略高，垃圾處置費差不多，包括融資成本在內(nèi)的投資成本略高，運營成本差異不大�？傮w看，企業(yè)出海東南亞收益率比國內(nèi)略高，項目順利運營后，現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。

應(yīng)對挑戰(zhàn)尚需時間

從收益上看，出海東南亞對垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)頗具吸引力。尤其是在國內(nèi)面臨“國補退坡”“垃圾吃不飽”的現(xiàn)狀下，未來可以預(yù)見行業(yè)增速減緩。

垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海，既要考慮當(dāng)?shù)卣址�(wěn)定性、地緣政治等政治因素，也面臨匯率波動、本地融資成本等挑戰(zhàn)，因此要合理評估投資風(fēng)險。除了上述外在風(fēng)險外，企業(yè)還需要從自身出發(fā)，防范相關(guān)風(fēng)險與挑戰(zhàn)。

首先，投資建設(shè)存在一定風(fēng)險，出海前要做好充分、謹(jǐn)慎的項目調(diào)研。第一，企業(yè)不僅要考慮后端的上網(wǎng)電價、垃圾處置費等政策，還要關(guān)注前端的實際情況，比如前端的垃圾收儲運體系完善程度，垃圾的數(shù)量、質(zhì)量。第二，避免可能出現(xiàn)的“鄰避問題”。垃圾焚燒發(fā)電廠如果運營管理不善，或技術(shù)要求不高，就可能存在環(huán)境隱患，產(chǎn)生廢水、廢氣，從而會引發(fā)附近居民的不滿。

其次，企業(yè)因行業(yè)特殊性面臨更多資金挑戰(zhàn)。在王衛(wèi)權(quán)看來，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海門檻較高，項目投資大，少則3億元到4億元，多則5億元到6億元，且回報周期較長。因此，企業(yè)需盡可能綜合考慮各種因素，確保項目在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)上可行，投資后能夠順利建設(shè)運營，實現(xiàn)盈利。此外，相比其他新能源行業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電項目運營難度較大，設(shè)備運營維護(hù)需更多人力，運營費用增加帶來較大的流動資金壓力。

最后，東南亞垃圾焚燒行業(yè)的市場競爭格局，也為企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。

一方面，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的本土化，成為東南亞國家的發(fā)展趨勢，其中尤以越南、泰國為甚�，F(xiàn)在，當(dāng)?shù)卣龀掷贌l(fā)電的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，越來越多的本土企業(yè)參與市場競爭。比如，越南本土企業(yè)開始在投資、建設(shè)領(lǐng)域變得非�；钴S；而泰國市場的工業(yè)化程度逐漸提高，資本的密集度、流動度較高，因此幾乎在每個環(huán)節(jié)都有相應(yīng)的本土企業(yè)參與。

“前幾年，東南亞垃圾焚燒發(fā)電市場還不成熟時，我們和歐洲、日本競爭這塊蛋糕�，F(xiàn)在市場成熟了，主要是中國企業(yè)之間在競爭。未來是中國企業(yè)與東南亞本土企業(yè)競爭。”詹亮說。

另一方面，盡管歐洲、日本企業(yè)不再是東南亞市場的主要競爭主體，但由于當(dāng)?shù)卣畬碜赃@些國家的咨詢機構(gòu)，在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)劃能力上非常認(rèn)可，因此這些國家在頂層設(shè)計上依然占主導(dǎo)地位。這些咨詢機構(gòu)提出的關(guān)于政策、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)層面的頂層設(shè)計，很可能滲透到一些國家的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)選型、標(biāo)準(zhǔn)制定，或?qū)χ袊髽I(yè)構(gòu)成不利影響。

目前，相比其他新能源行業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)出海東南亞相對小眾，以企業(yè)的市場行為為主。如果企業(yè)能得到相關(guān)的出海政策支持，將更有利于市場競爭。以日本企業(yè)出海印尼市場為例，日本政府通過購買本國項目產(chǎn)生的碳足跡，為項目提供財務(wù)支持，而在另一項目中，日本承包商可向日本政府申請?zhí)厥庋a貼，之后返還給業(yè)主，提高項目競爭力。

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