2016—2018年，國家針對煤、焦、鋼行業(yè)發(fā)布了一系列去產(chǎn)能及環(huán)保限產(chǎn)政策，奠定了“以鋼定焦、減量置換”的基調(diào)。其中，2018年國務(wù)院發(fā)布《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計(jì)劃》，強(qiáng)調(diào)加大焦化產(chǎn)能壓減力度。至此，各主產(chǎn)區(qū)開始集中淘汰焦化過剩產(chǎn)能。  

2018—2020年，山西省焦化產(chǎn)能置換情況到底如何？“產(chǎn)能產(chǎn)量雙控”目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)？2021年，山西省又有多少新增產(chǎn)能？之前的產(chǎn)能置換缺口多久能夠補(bǔ)上？本文以統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為依據(jù)，剖析數(shù)據(jù)規(guī)律及其背后的原因，并對未來兩年山西省焦化產(chǎn)能變化進(jìn)行推演，以期為市場提供參考。  

頭兩年“心理建設(shè)”第三年“真刀真槍”  

山西是我國焦化生產(chǎn)的主要省份，產(chǎn)能位居全國第一，截至2018年，產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能的24.5%，其產(chǎn)能淘汰執(zhí)行情況具有代表性。我們對山西省過去3年的產(chǎn)能淘汰情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)以下特點(diǎn)——  

其一，政策強(qiáng)壓層層遞減，實(shí)際完成情況落后于淘汰計(jì)劃。截至2020年年底，山西省3年累計(jì)完成5140萬噸的產(chǎn)能淘汰，而按照計(jì)劃，這個數(shù)字應(yīng)當(dāng)為5787萬噸，壓減阻力約為11.2%。壓減阻力＝（1－實(shí)際完成累計(jì)量/計(jì)劃淘汰累計(jì)量）×100%。其中，2020年的壓減計(jì)劃中，359萬噸延后至2021年3月底，剩余288萬噸未披露壓減情況。  

其二，前兩年為緩沖期，第三年強(qiáng)制執(zhí)行。山西省2018年的產(chǎn)能去化任務(wù)完成率為59%，2019年小幅提升至68%，“收官之年”飆升至95%，整體上淘汰任務(wù)基本完成。前兩年，未執(zhí)行的壓減產(chǎn)能多數(shù)延后至次年才關(guān)停退出。  

其三，“割肉”難，率先淘汰僵尸產(chǎn)能。如果剔除僵尸產(chǎn)能，僅以在產(chǎn)產(chǎn)能作為統(tǒng)計(jì)口徑，那么可以發(fā)現(xiàn)，山西省2018—2020年淘汰的產(chǎn)能縮減至3637萬噸。此外，分年度來看，2018年淘汰產(chǎn)能中有效產(chǎn)能占比15%，2019年為39%，2020年才達(dá)到88%。由此可見，前兩年淘汰的產(chǎn)能大部分都是無效產(chǎn)能，并未實(shí)質(zhì)性削弱當(dāng)?shù)氐墓⿷?yīng)能力，僅2020年的集中淘汰對市場供應(yīng)造成較大沖擊。值得注意的是，以在產(chǎn)產(chǎn)能口徑統(tǒng)計(jì)的壓減阻力收窄至4.5%，我們猜測，是僵尸產(chǎn)能的優(yōu)先淘汰減少了部分壓力。  

圖為山西省2018—2020年計(jì)劃淘汰產(chǎn)能和實(shí)際淘汰產(chǎn)能  

備注：計(jì)劃淘汰時間以日期最早的發(fā)布文件為判斷依據(jù)；樣本僅包括建成產(chǎn)能。  

圖為山西省2018—2020年計(jì)劃淘汰在產(chǎn)產(chǎn)能和實(shí)際淘汰產(chǎn)能  

備注：計(jì)劃淘汰時間以日期最早的發(fā)布文件為判斷依據(jù)；樣本僅包括建成產(chǎn)能；在產(chǎn)產(chǎn)能，即有效產(chǎn)能，是指實(shí)際完成壓減前仍在生產(chǎn)的產(chǎn)能。  

壓減力度不一致晉中“骨頭”最“難啃”  

山西省焦化產(chǎn)能主要分布在6個地區(qū)，在產(chǎn)產(chǎn)能合計(jì)占全省的95%，也是本次焦化產(chǎn)能壓減和置換的重點(diǎn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，過去3年，各地焦化產(chǎn)能壓減力度差異較大，其中長治市和太原市完成情況較好，其他地區(qū)產(chǎn)能去化阻力較大。  

長治市執(zhí)行力度超預(yù)期。長治市焦化產(chǎn)能淘汰計(jì)劃完成率最高，2018年達(dá)到100%，之后兩年甚至超額完成。究其原因，一方面，頭兩年壓減的產(chǎn)能大部分是無效產(chǎn)能，2018年無效產(chǎn)能占100%，2019年占42%；另一方面，當(dāng)?shù)卣粌H對省級政府下達(dá)的壓減任務(wù)執(zhí)行得力，而且主動加大力度推出新計(jì)劃。  

太原市“大刀闊斧”進(jìn)行焦化改革。太原市2019年開始發(fā)力，淘汰退出僵尸產(chǎn)能，計(jì)劃完成率為100%；2020年共退出在產(chǎn)產(chǎn)能912萬噸，壓減量為全省當(dāng)年最大值，占原有量的比例也最高。而在2019年年初，太原市曾被中央環(huán)保督察組“回頭看”點(diǎn)名批評，這或許是太原改革決心如此強(qiáng)烈的主因。  

晉中產(chǎn)能規(guī)模不大，但最“難啃”。晉中2018—2020年的計(jì)劃完成率均未達(dá)到100%，且均處于同年較低水平，多數(shù)產(chǎn)能壓減任務(wù)延遲一年完成。焦化大市呂梁頭一年100%完成，但后兩年完成率倒數(shù)，其涉及產(chǎn)能多為在產(chǎn)產(chǎn)能。臨汾市壓減完成情況則逐年好轉(zhuǎn)。  

圖為山西各地近兩年淘汰產(chǎn)能的占比  

圖為山西各地近兩年在產(chǎn)產(chǎn)能壓減情況  

產(chǎn)能與產(chǎn)量雙控目標(biāo)暫時未實(shí)現(xiàn)  

2019—2020年，山西省焦化產(chǎn)能置換缺口（淘汰在產(chǎn)產(chǎn)能－實(shí)際新增產(chǎn)能）約為1156萬噸，考慮到投產(chǎn)到滿產(chǎn)需要3個月時間，實(shí)際缺口可能更大。其中，晉中市產(chǎn)能置換缺口最大，為340萬噸，2020年四季度晉中介休市某焦化廠多次率先提漲，背后的原因在此得到印證。臨汾、呂梁兩市緊隨其后，缺口在300萬噸左右；長治、運(yùn)城、陽泉和晉城市的產(chǎn)能置換缺口較小，在150萬噸以內(nèi)。太原市由于新增產(chǎn)能如期投產(chǎn)，2020年年底在產(chǎn)產(chǎn)能較2019年年初凈增128萬噸。  

圖為山西各地近兩年焦化有效淘汰產(chǎn)能和實(shí)際投產(chǎn)產(chǎn)能  

備注：有效淘汰指淘汰在產(chǎn)產(chǎn)能。  

圖為2018年年末和2020年年末山西省焦化在產(chǎn)產(chǎn)能  

在產(chǎn)產(chǎn)能暫時收縮。2018—2020年三季度，山西省內(nèi)焦化在產(chǎn)產(chǎn)能基本在13500萬噸上下，而2020年四季度開始，由于淘汰時限臨近，政府加大了督查力度，大批在產(chǎn)產(chǎn)能關(guān)停，當(dāng)?shù)卦诋a(chǎn)產(chǎn)能驟降，低于12500萬噸。值得一提的是，山西省未來兩年計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目產(chǎn)能超過6000萬噸。  

高利用率下產(chǎn)量飆升。去產(chǎn)能預(yù)期強(qiáng)烈，疊加成材需求旺盛，2020年二季度焦化廠開始加大生產(chǎn)力度，產(chǎn)能利用率突破往年高點(diǎn)，且不斷上探，三季度初到達(dá)極限85%，并一直維持至采暖季前。焦化廠頂格生產(chǎn)，產(chǎn)量自然大幅提升。2020年，焦炭月度產(chǎn)量遠(yuǎn)高于往年同期水平，產(chǎn)量曲線呈圓滑拋物線，可見生產(chǎn)動力極高，但受產(chǎn)能限制，產(chǎn)量爬升速度趨緩。其中，三季度，受利潤刺激，產(chǎn)量持續(xù)高位，盡管后期供應(yīng)略有過剩，產(chǎn)量收縮幅度也相對平穩(wěn)，在需求淡季才逐步回歸往年同期水平。  

圖為山西省焦化在產(chǎn)產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率  

圖為山西省焦炭月度產(chǎn)量  

備注：1、2月產(chǎn)量按1—2月累計(jì)產(chǎn)量的50%計(jì)算得到。  

產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)相沖突政策上有所側(cè)重  

壓減產(chǎn)能執(zhí)行難背后的原因，逃不過各方利益糾葛，這不在我們的討論范圍，而政策導(dǎo)向和側(cè)重是相對清晰的。  

既要嚴(yán)控規(guī)模，又要裝備升級，魚與熊掌不可兼得。2018年9月，山西省發(fā)布焦化行業(yè)轉(zhuǎn)型升級方案，提出“2020年炭化室高度5.5米以上焦?fàn)t產(chǎn)能占比達(dá)到50%以上”的目標(biāo)，同時強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)格控制焦化建成產(chǎn)能，力爭全省焦炭年總產(chǎn)量較上年只減不增”。當(dāng)時，山西省產(chǎn)能利用率僅有62%，存在許多僵尸產(chǎn)能，僵尸產(chǎn)能置換必然促使有效產(chǎn)能凈增。既要通過產(chǎn)能置換升級裝備，又要嚴(yán)控產(chǎn)能產(chǎn)量，兩項(xiàng)目標(biāo)有所沖突，同時實(shí)現(xiàn)的難度較大。  

山西省優(yōu)先選擇解決主要矛盾，對焦化產(chǎn)業(yè)進(jìn)行升級改造，以穩(wěn)住焦化第一大省的地位，淘汰炭化室高度4.3米及以下焦?fàn)t就成為重中之重。2018年6月起，山西省陸續(xù)發(fā)布文件，督促各市壓減淘汰落后產(chǎn)能，但2019年8月的實(shí)施方案沒有再提“嚴(yán)控產(chǎn)量”目標(biāo)，而將矛頭轉(zhuǎn)向落后產(chǎn)能的淘汰，并采取分類淘汰、分階段置換等措施。  

目前來看，山西省焦化產(chǎn)能置換成效顯著，大部分4.3米及以下焦?fàn)t關(guān)停退出，產(chǎn)能控制到位，但產(chǎn)量有所擴(kuò)張。其中，太原市率先完成大機(jī)焦占比100%的目標(biāo)：太原市4.3米機(jī)焦?fàn)t和清潔型熱回收焦?fàn)t全部如期關(guān)停并完成關(guān)停驗(yàn)收，清徐精細(xì)化工循環(huán)產(chǎn)業(yè)園區(qū)新建焦化項(xiàng)目投產(chǎn)試運(yùn)行。  

理想確實(shí)很豐滿奈何現(xiàn)實(shí)稍骨感  

邁過2020年這一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，焦炭市場進(jìn)入新增產(chǎn)能投放的“強(qiáng)預(yù)期”之中。盡管部分產(chǎn)能淘汰延遲至2021年一季度末，焦炭現(xiàn)貨市場也因供不應(yīng)求而多輪提漲，焦炭盤面卻偃旗息鼓。為此，我們以山西省為例，梳理了市場最關(guān)心的兩個問題：2021年山西省到底有多少產(chǎn)能投產(chǎn)？山西的產(chǎn)能置換缺口多久能夠補(bǔ)上？  

產(chǎn)能“越調(diào)越多”被點(diǎn)名，山西省加強(qiáng)管控新建項(xiàng)目。2019年5月，中央第二生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組向山西省反饋“回頭看”及專項(xiàng)督察情況，指出山西省焦化產(chǎn)業(yè)調(diào)整優(yōu)化力度不夠，焦化產(chǎn)能“越調(diào)越多”。隨后，山西省于2019年8月再次發(fā)布壓減焦化產(chǎn)能的行動方案，相較于2018年的實(shí)施方案，加強(qiáng)了對擬建和在建項(xiàng)目的管控。  

第一，將“已備案大型焦化項(xiàng)目但無力推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的焦化產(chǎn)能”列入壓減名單。2019年列入壓減名單的未建成產(chǎn)能達(dá)到1237.4萬噸。剔除列入壓減名單的未建成產(chǎn)能，山西省仍有約6170萬噸的在建/擬建焦化項(xiàng)目。  

第二，“將產(chǎn)能置換及焦化項(xiàng)目備案權(quán)限收歸省級行業(yè)主管部門”，嚴(yán)控各市違規(guī)新建。  

截至2021年1月20日，3343萬噸的在建焦化升級改造項(xiàng)目通過山西省工信廳備案，其中臨汾市1136萬噸，占全省在建項(xiàng)目產(chǎn)能的34%。這些獲得備案的焦化項(xiàng)目，建成投產(chǎn)的確定性更強(qiáng)。因此，我們以獲得山西省工信廳備案為統(tǒng)計(jì)口徑，重新梳理了在建項(xiàng)目的產(chǎn)能置換情況，結(jié)合典型焦?fàn)t建設(shè)投產(chǎn)周期，計(jì)算出月度凈增產(chǎn)能，得出未來兩年山西省焦化產(chǎn)能的變動情況：  

首先，2021年上半年產(chǎn)能缺口將達(dá)到峰值。若2020年剩余的產(chǎn)能在2021年3月底如期淘汰，則山西省產(chǎn)能置換缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，整體產(chǎn)能規(guī)模下降至12000萬噸以內(nèi)。  

其次，2021年7月起產(chǎn)能將振蕩上行，全年凈增可以忽略不計(jì)。2021年7月底，新增產(chǎn)能將陸續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模緩慢提升。產(chǎn)能曲線上升有時會出現(xiàn)凹點(diǎn)，這是由于新增產(chǎn)能投產(chǎn)前，對應(yīng)的置換產(chǎn)能將集中關(guān)停淘汰，而新增產(chǎn)能投產(chǎn)是漸進(jìn)式的。預(yù)計(jì)2021年凈增焦化產(chǎn)能僅180萬噸。  

最后，2022年7月前后可以完全填補(bǔ)產(chǎn)能置換缺口，真實(shí)產(chǎn)能上升曲線有所滯后。過去兩年的產(chǎn)能置換缺口1156萬噸在2022年7月前后才能補(bǔ)上。到2022年年末，山西省焦化產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到14027萬噸。由于新建產(chǎn)能投產(chǎn)到滿產(chǎn)需要近3個月時間，故實(shí)際產(chǎn)能的上升是滯后的。 

圖為一座年產(chǎn)60萬噸的焦?fàn)t投產(chǎn)周期  

圖為山西省未來兩年焦化產(chǎn)能變化  

過去3年，山西省焦化產(chǎn)能壓減有阻力，經(jīng)過前兩年的“心理建設(shè)”，第三年忍痛“割肉”；省內(nèi)各市壓減任務(wù)執(zhí)行情況差異較大，長治市和太原市表現(xiàn)亮眼。截至2020年年底，山西省產(chǎn)能置換成效顯著，大部分4.3米及以下焦?fàn)t完成關(guān)停；產(chǎn)能置換缺口達(dá)到1156萬噸，在產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模暫時收縮，但高利用率下產(chǎn)量有所擴(kuò)張。  

基于上述事實(shí)，很顯然，山西省“產(chǎn)能產(chǎn)量雙控”的目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，而這其實(shí)是政策導(dǎo)向的必然結(jié)果：2018年山西省產(chǎn)能利用率僅有62%，存在許多僵尸產(chǎn)能，僵尸產(chǎn)能的置換必然引發(fā)有效產(chǎn)能的凈增；既要嚴(yán)控規(guī)模，又要裝備升級，魚與熊掌不可兼得，而山西省選擇先解決主要矛盾，即置換產(chǎn)能、升級裝備。  

當(dāng)前，焦炭市場已經(jīng)陷入新增產(chǎn)能投產(chǎn)的“強(qiáng)預(yù)期”之中，焦炭盤面則偃旗息鼓。2021年山西省到底有多少新增產(chǎn)能？之前的產(chǎn)能置換缺口多久能夠補(bǔ)上？自2019年起，山西壓減了超過1200萬噸的未建成產(chǎn)能，但仍有超過6000萬噸的在建/擬建項(xiàng)目。若以獲得當(dāng)?shù)毓ば艔d備案為統(tǒng)計(jì)口徑，則預(yù)計(jì)2021年凈增焦化產(chǎn)能幾無，到2022年7月能完全填補(bǔ)置換缺口。  

上述推演是基于諸多假設(shè)完成的，同時受到兩個因素的影響：一是年內(nèi)或有新項(xiàng)目通過山西省工信廳備案；二是碳中和目標(biāo)強(qiáng)壓下，或出臺更嚴(yán)厲的產(chǎn)能壓減措施。由此可見，山西省焦化產(chǎn)能置換的下半場仍然存在變數(shù)，需關(guān)注后期的政策動向。  

（作者單位：中信建投期貨）

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