27日國(guó)家發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于成立國(guó)家能源委員會(huì)的通知》，國(guó)務(wù)院決定成立國(guó)家能源委員會(huì)。在全球以煤炭、石油為代表的主要能源日益緊缺的趨勢(shì)下，能源委的適時(shí)成立將提升我國(guó)能源戰(zhàn)略的高度，同時(shí)在大力發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新能源產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中，將形成對(duì)傳統(tǒng)能源的有益補(bǔ)充，是緩解能源緊缺的有效途徑。因此從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)看，去年底國(guó)家發(fā)布的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中涉及能源的行業(yè)，將在今年得到更大發(fā)展空間，可關(guān)注相關(guān)細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

能源委提升能源戰(zhàn)略高度

當(dāng)前我國(guó)能源發(fā)展處于一個(gè)承前啟后的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)家能源委的適時(shí)成立，將成為我國(guó)最高級(jí)別的能源機(jī)構(gòu)，對(duì)構(gòu)筑穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)、清潔、安全的能源供應(yīng)體系將發(fā)揮積極作用，我國(guó)能源戰(zhàn)略高度陡然提升，這意味著可能將聯(lián)合解決煤電、石油以及新能源發(fā)展等問(wèn)題，包括適時(shí)疏導(dǎo)電價(jià)矛盾、進(jìn)一步推進(jìn)電力價(jià)格改革、完善可再生能源發(fā)電價(jià)格和上網(wǎng)政策、調(diào)整成品油定價(jià)機(jī)制向市場(chǎng)化方向發(fā)展等。

低碳經(jīng)濟(jì)或成直接受益者

我國(guó)在哥本哈根會(huì)議上承諾，2020年單位GDP的CO2排放比2005年下降40%至45%，將采取一系列發(fā)展新能源及節(jié)能產(chǎn)業(yè)的措施來(lái)保證減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，因此低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)均面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇。而事實(shí)上，世界范圍內(nèi)的碳減排帷幕已經(jīng)拉開(kāi)，氣候變化所引導(dǎo)的低碳經(jīng)濟(jì)被視為全球化的下一個(gè)動(dòng)力，而低碳經(jīng)濟(jì)中節(jié)能環(huán)保及新能源將有效緩解能源緊缺問(wèn)題，是未來(lái)政策扶持、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的最大受益者。

七大新興產(chǎn)業(yè) 短期估值不低

去年年末，國(guó)家重點(diǎn)提出新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車、新材料、新醫(yī)藥、生物育種和信息產(chǎn)業(yè)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其中有四項(xiàng)產(chǎn)業(yè)涉及到節(jié)能環(huán)保、新能源方面的內(nèi)容。具體來(lái)看，新能源、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能、以及環(huán)保行業(yè)都將是受益的行業(yè)。從投資策略來(lái)看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還有待繼續(xù)釋放，短期細(xì)分行業(yè)內(nèi)的個(gè)股雖然出現(xiàn)15%左右的調(diào)整幅度，但是從估值來(lái)看，新能源行業(yè)目前平均PE在39.33倍，低碳經(jīng)濟(jì)概念的PE在43.24倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滬深300目前20.83倍的市盈率。而縱觀煤炭、石油等傳統(tǒng)能源行業(yè)，其PE估值分別為22.18和19.72，估值相對(duì)合理。因此，短期可待高估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放后再擇機(jī)參與，作為中線配置。
 

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