一、募集資金投向
　　公司發(fā)行本期債券所募集資金中6億元擬用于瑞安市污水處理工程項(xiàng)目、昌邑市污水處理廠項(xiàng)目、大連凌水河污水處理廠項(xiàng)目、大連老虎灘污水處理廠項(xiàng)目、七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理、排水工程和七臺(tái)河市再生水利用工程項(xiàng)目、誠(chéng)志股份有限公司的股權(quán)收購(gòu)、遼寧省路橋建設(shè)總公司的產(chǎn)權(quán)收購(gòu)和同方股份有限公司的股權(quán)購(gòu)買，2億元將用于置換銀行貸款，調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司融資成本，其余2億元將用于補(bǔ)充公司在實(shí)際生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)中的營(yíng)運(yùn)資金需要。
　　(一)瑞安市污水處理工程項(xiàng)目
　　1、項(xiàng)目的基本情況
　　本項(xiàng)目位于瑞安市安陽(yáng)鎮(zhèn)飛云江農(nóng)場(chǎng)第四分場(chǎng)，瑞安市城市垃圾填埋廠與上望浦之間，其南側(cè)緊靠飛云江防洪大堤規(guī)劃道路，北側(cè)與開發(fā)區(qū)大道道路紅線重合。項(xiàng)目工程包括污水輸送管道約80公里、11座污水中途提升泵站、71處道虹管、最終日處理能力28萬(wàn)立方米的污水處理廠1座和尾水排放工程。
　　2、項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金來源
　　本項(xiàng)目總投資為52,500萬(wàn)元。根據(jù)BOT協(xié)議，項(xiàng)目投資額中12,500萬(wàn)元由本公司負(fù)責(zé)投入。
　　3、項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況
　　本項(xiàng)目已經(jīng)浙江省發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)浙計(jì)投資[2002]1223號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　4、土地使用審批情況
　　本項(xiàng)目土地使用權(quán)已經(jīng)浙江省瑞安市國(guó)土資源局瑞土撥[2004]9號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　5、環(huán)保問題及解決措施
　　浙江省環(huán)境保護(hù)局以浙環(huán)建[2002]218號(hào)文件批準(zhǔn)了該項(xiàng)目的施工建設(shè)。本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、管理嚴(yán)格按照批準(zhǔn)文件所確定的排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求實(shí)施。
　　6、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
　　本項(xiàng)目投資收益率為10.66%，投資回收期(靜態(tài))為9.52年，投資利潤(rùn)率為6.47%。
　　(二)昌邑市污水處理廠項(xiàng)目
　　1、項(xiàng)目的基本情況
　　昌邑市污水處理廠項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)在山東省昌邑市市區(qū)西北部，本項(xiàng)目占地77.4畝，主要建設(shè)格柵間、進(jìn)水泵房、中格柵渠、沉砂池、水解池等19座；脫水機(jī)房、變配電間及各類配套設(shè)施3,000平方米；購(gòu)置設(shè)備108臺(tái)(套)，建成后日處理污水3萬(wàn)立方米。
　　2、項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金來源
　　項(xiàng)目總投資為5,446.73萬(wàn)元，其中污水處理廠工程投資4,500萬(wàn)元，配套設(shè)施投資946.73萬(wàn)元。根據(jù)BOT協(xié)議，本公司負(fù)責(zé)污水處理廠建設(shè)工程的所有投資4,500萬(wàn)元。
　　3、項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況
　　本項(xiàng)目已經(jīng)山東省昌邑市發(fā)展和改革局昌發(fā)改[2005]105號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　4、土地使用審批情況
　　本項(xiàng)目土地使用權(quán)已經(jīng)山東省昌邑市人民政府昌政土字[2006]90號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　5、環(huán)保問題及解決措施
　　山東省昌邑市環(huán)境保護(hù)局已出具審批意見，同意本項(xiàng)目的施工建設(shè)。本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、管理嚴(yán)格按照批準(zhǔn)文件所確定的排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求實(shí)施。
　　6、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
　　本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為6.71%，投資回收期為15.16年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為1,239萬(wàn)元。
　　(三)大連凌水河污水處理廠項(xiàng)目
　　1、項(xiàng)目的基本情況
　　本項(xiàng)目廠址位于凌水船務(wù)航道東側(cè)。根據(jù)擬建項(xiàng)目匯水區(qū)內(nèi)的近期污水產(chǎn)生量情況，并考慮遠(yuǎn)期污水量的增長(zhǎng)情況，工程建設(shè)規(guī)模為日處理能力6萬(wàn)噸。主要建設(shè)內(nèi)容包括：規(guī)劃區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)設(shè)施、公用設(shè)施及其它附屬設(shè)施等。工程采用SBR(CAST)污水處理工藝，處理后的出水水質(zhì)執(zhí)行《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》一級(jí)B標(biāo)準(zhǔn)。
　　2、項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金來源
　　項(xiàng)目工程總投資7,660萬(wàn)元，其中項(xiàng)目建設(shè)資金7,160萬(wàn)元由本公司負(fù)責(zé)投資。
　　3、項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況
　　本項(xiàng)目已經(jīng)大連市發(fā)展和改革委員會(huì)大發(fā)改投字[2005]743號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　4、土地使用審批情況
　　本項(xiàng)目土地使用權(quán)已經(jīng)大連市人民政府大政地城字[2006]1002號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　5、環(huán)保問題及解決措施
　　大連市環(huán)境保護(hù)局以大環(huán)建發(fā)[2004]61號(hào)文件批準(zhǔn)了本項(xiàng)目的施工建設(shè)。本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、管理嚴(yán)格按照批準(zhǔn)文件所確定的排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求實(shí)施。
　　6、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
　　本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(全投資)為7.24%，投資回收期(靜態(tài))為11.53年，投資利潤(rùn)率為3.21%。
　　(四)大連老虎灘污水處理廠項(xiàng)目
　　1、項(xiàng)目的基本情況
　　項(xiàng)目工程廠址確定在老虎灘760研究所北側(cè)。根據(jù)目前日均進(jìn)水量情況，并考慮遠(yuǎn)期進(jìn)水量的增長(zhǎng)因素，工程建設(shè)規(guī)模確定為日處理能力8萬(wàn)噸。主要建設(shè)內(nèi)容包括：工程規(guī)劃區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)設(shè)施、公用設(shè)施及其它附屬設(shè)施等。
　　2、項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金來源
　　項(xiàng)目總投資10,300萬(wàn)元，其中項(xiàng)目建設(shè)資金8,600萬(wàn)元由本公司負(fù)責(zé)投資。
　　3、項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況
　　本項(xiàng)目已經(jīng)大連市發(fā)展和改革委員會(huì)大發(fā)改投字[2005]172號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　4、土地使用審批情況
　　本項(xiàng)目土地使用權(quán)已經(jīng)大連市人民政府大政地城字[2005]1009號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　5、環(huán)保問題及解決措施
　　大連市環(huán)境保護(hù)局以大環(huán)建發(fā)[2003]7號(hào)文件批準(zhǔn)了本項(xiàng)目的施工建設(shè)。本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、管理嚴(yán)格按照批準(zhǔn)文件所確定的排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求實(shí)施。
　　6、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
　　本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(全投資)為13.24%，投資回收期(靜態(tài))為8.00年，投資利潤(rùn)率為14.41%。
　　(五)七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理及排水工程和七臺(tái)河市再生水利用工程項(xiàng)目
　　1、項(xiàng)目的基本情況
　　七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理及排水工程的建設(shè)規(guī)模按照日處理污水10萬(wàn)立方米，并預(yù)留遠(yuǎn)期(2020年)增加5萬(wàn)立方米污水處理能力的空間設(shè)計(jì)。項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容為建設(shè)污水處理廠格柵間、沉淀池、沉砂池、A/O反應(yīng)池、接觸池、加氯間、污泥脫水間、貯泥池、鼓風(fēng)機(jī)房、泵房以及綜合樓等附屬建筑，配套建設(shè)變配電、供暖等公用工程。鋪設(shè)污水管網(wǎng)43,230米，與水管網(wǎng)22,254米，建設(shè)環(huán)山污水干線方渠15,300米，污水提升泵站1座。七臺(tái)河市再生水利用工程項(xiàng)目原水為七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理廠一級(jí)處理出水。再生水處理廠位于七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理廠場(chǎng)區(qū)內(nèi)，占地2.2萬(wàn)平方米，設(shè)計(jì)日處理能力為4萬(wàn)立方米，輸水管線12.5公里。該工程主要建設(shè)調(diào)節(jié)池、提升泵房、再生水處理間、鼓風(fēng)機(jī)房、清水池、投藥加氯間、再生水送水泵房的建筑物、并配套建設(shè)公用工程。敷設(shè)輸水管線9公里，管徑為d900。
　　2、項(xiàng)目的投資規(guī)模、資金來源
　　七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理及排水工程項(xiàng)目總投資35,363萬(wàn)元，七臺(tái)河市再生水利用工程項(xiàng)目總投資7,749.22萬(wàn)元，上述項(xiàng)目合計(jì)總投資43,112.22億元，由本公司負(fù)責(zé)投資建設(shè)。
　　3、項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)或備案情況
　　本項(xiàng)目已經(jīng)黑龍江省發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)黑計(jì)投資[2002]316號(hào)、黑龍江省發(fā)展和改革委員會(huì)黑發(fā)改地區(qū)[2006]427號(hào)和黑發(fā)改函字[2007]167號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　4、土地使用審批情況
　　本項(xiàng)目土地使用權(quán)已經(jīng)黑龍江省國(guó)土資源廳黑國(guó)土資預(yù)審字[2007]59號(hào)文件批準(zhǔn)。
　　5、環(huán)保問題及解決措施
　　黑龍江省環(huán)境保護(hù)局以黑環(huán)建審[2007]157號(hào)文件批準(zhǔn)了本項(xiàng)目的施工建設(shè)。本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工、管理嚴(yán)格按照批準(zhǔn)文件所確定的排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求實(shí)施。
　　6、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益
　　七臺(tái)河市中心區(qū)污水處理及排水工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為7.53%，投資回收期(靜態(tài))為12.93年，投資利潤(rùn)率為7.75%。七臺(tái)河市再生水利用工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為9.31%，投資回收期(靜態(tài))為9.93年，投資利潤(rùn)率為8.80%。
　　(六)誠(chéng)志股份有限公司的股權(quán)收購(gòu)
　　2007年2月5日，同方股份與發(fā)行人簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，發(fā)行人同意出資22,527.73萬(wàn)元受讓同方股份持有的誠(chéng)志股份的40,228,095股已發(fā)行在外的股份。
　　1、收購(gòu)標(biāo)的：誠(chéng)志股份的40,228,095股已發(fā)行在外的股份。
　　2、出讓方：同方股份有限公司。
　　3、受讓方：清華控股有限公司。
　　4、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓方案
　　雙方同意以出讓方董事會(huì)通過的交易公告(2007年2月6日)前誠(chéng)志股份前五個(gè)交易日收盤價(jià)均價(jià)做為本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格，交易價(jià)格為5.60元/股，股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額為22,527.73萬(wàn)元。
　　(七)遼寧省路橋建設(shè)總公司的產(chǎn)權(quán)收購(gòu)
　　發(fā)行人分別于2006年5月31日、2006年7月18日與遼寧省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、遼寧省國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司簽署《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，協(xié)議各方達(dá)成一致，由發(fā)行人出資17,106萬(wàn)元收購(gòu)遼寧路橋的產(chǎn)權(quán)。
　　1、收購(gòu)標(biāo)的：遼寧省路橋建設(shè)總公司(除天都飯店全部產(chǎn)權(quán)和遼
　　寧路橋位于沈陽(yáng)市東陵區(qū)汪家鎮(zhèn)30,660平方米和盤錦市雙臺(tái)區(qū)16,293平方米工業(yè)用地外)的產(chǎn)權(quán)以及由此衍生的所有權(quán)益。遼寧路橋系國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，主營(yíng)路橋施工和建設(shè)。
　　2、轉(zhuǎn)讓方：遼寧省國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司。
　　遼寧省國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司是經(jīng)遼寧省人民政府批準(zhǔn)成立的國(guó)有獨(dú)資公司。公司注冊(cè)資本10億元，主要業(yè)務(wù)是受政府委托從事國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)與管理、重要項(xiàng)目的投資、國(guó)有不良資產(chǎn)的清收和處置、國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組，以及企業(yè)托管、并購(gòu)、咨詢、資產(chǎn)包買賣等業(yè)務(wù)。
　　3、受讓方：清華控股有限公司。
　　4、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓方案
　　發(fā)行人與遼寧省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)于2006年5月31日簽署的《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，轉(zhuǎn)讓方以職工安置費(fèi)和離退休人員預(yù)留費(fèi)用(包括該協(xié)議附件13.11和13.12所確定的金額)外加2,500萬(wàn)元作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的轉(zhuǎn)讓給受讓方，總額為17,106萬(wàn)元。發(fā)行人與遼寧省國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司于2006年7月18日簽署的《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》確認(rèn)了上述《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并在此協(xié)議里確認(rèn)
　　了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的后續(xù)工作及手續(xù)等相關(guān)事宜。
　　(八)同方股份有限公司的股權(quán)收購(gòu)
　　2008年5月22日，發(fā)行人以現(xiàn)金607,968,336元認(rèn)購(gòu)?fù)焦煞?007年度配股37,997,396股。該配股方案業(yè)經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(證監(jiān)許可[2008]626號(hào))批準(zhǔn)。
　　1、收購(gòu)標(biāo)的：同方股份的股權(quán)37,997,396股。
　　2、出售方：同方股份有限公司。
　　3、認(rèn)購(gòu)方：清華控股有限公司。
　　4、方案內(nèi)容
　　以同方股份截止2007年9月30日總股本628,612,295股為基數(shù)(其中有限售條件流通股243,986,980股，無(wú)限售條件流通股384,625,315股)，按每10股配2股的比例向全體股東配售，本次配股可配售股份總計(jì)為125,722,459股，其中有限售條件流通股可認(rèn)配48,797,396股，無(wú)限售條件流通股可認(rèn)配76,925,063股。作為控股股東的清華控股有薰?司承諾以現(xiàn)金全??0,796.83萬(wàn)元認(rèn)配其應(yīng)認(rèn)配的股份，即37,997,396股。
　　(九)置換銀行貸款
　　本期債券募集資金擬用2億元償還商業(yè)銀行貸款，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。
　　隨著近年來業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2007年底，公司負(fù)債總額達(dá)到204.69億元，其中流動(dòng)負(fù)債175.48億元，銀行借款總額占總負(fù)債的比重達(dá)到38.08%。由此可見，銀行借款已成為公司債務(wù)融資的主要手段之一。本期債券所募資金將部分用于償還銀行貸款，這可以降低流動(dòng)負(fù)債的比重，進(jìn)一步提高流動(dòng)比率，改善公司的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)。
　　同時(shí)，由于公司的銀行借款期限都比較短，與公司部分業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期性投入和科技園區(qū)建設(shè)期限較長(zhǎng)等特點(diǎn)不匹配，形成部分短債長(zhǎng)投，一旦緊縮銀根，公司繼續(xù)滾動(dòng)利用短期借款將面臨很大問題。發(fā)行本期債券替代公司部分短期銀行借款，可以增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，減少國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和緊縮性政策對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。
　　此外，發(fā)行本期債券融資不僅可以拓寬融資渠道，提高直接融資比例，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，有效分散融資風(fēng)險(xiǎn)，增加公司現(xiàn)金管理的靈活性，還可以有效降低公司的綜合財(cái)務(wù)成本。
　　(十)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金
　　公司還擬將本期債券募集資金中2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，滿足營(yíng)運(yùn)資金需求，降低融資成本。公司補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金后，可以有效地緩解公司的流動(dòng)資金壓力，為公司發(fā)展提供有力保障，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)平穩(wěn)進(jìn)行，提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，綜合效益明顯。
　　二、募集資金使用計(jì)劃及管理制度
　　公司已經(jīng)制定了完善的資金管理制度，對(duì)本期債券募集資金實(shí)行集中管理和統(tǒng)一調(diào)配，并指定專門部門負(fù)責(zé)本期債券募集資金的總體調(diào)度和安排，對(duì)募集資金支付情況建立詳細(xì)的臺(tái)賬管理并及時(shí)做好相關(guān)會(huì)計(jì)記錄。同時(shí)，公司將不定期對(duì)募集資金的使用情況進(jìn)行檢查核實(shí)，確保資金投向符合公司和出資人的利益。
　　在募集資金使用過程中，一方面，公司將合理安排資金使用計(jì)劃，減少資金閑置。另一方面，對(duì)于確已出現(xiàn)的暫時(shí)性資金閑置，公司將依據(jù)相關(guān)規(guī)定，按照相關(guān)程序報(bào)有權(quán)決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后進(jìn)行資金運(yùn)用。第十四條償債保證措施作為發(fā)行人，清華控股有限公司是本期債券的法定償債人，其償債資金主要來源于公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入和未來現(xiàn)金流。
　　公司將以良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)楸酒趥倪�本付息創(chuàng)造基礎(chǔ)條件，同時(shí)采取具體有效的措施來保障債券投資者到期兌付本息的合法權(quán)益。根據(jù)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、綜合償債能力、融資能力等方面的情況，本期債券本息兌付資金來源安排如下：
　　(一)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流是本期債券還本付息的保證
　　公司2007年、2006年和2005年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為260.22億元、215.43億元、173.70億元，年增長(zhǎng)幅度穩(wěn)定；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額分別為10.19億元、5.97億元、3.82億元，2007年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率達(dá)到70.63%。
　　公司2007年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為292.50億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量達(dá)到5.94億元；公司2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為269.13億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為12.70億元；2005年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為206.24億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為14.64億元。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流量大，具有較強(qiáng)的償債能力，將為償還本期債券本息提供充足資金。
　　(二)公司變現(xiàn)部分流動(dòng)資產(chǎn)是本期債券償債資金的有效補(bǔ)充
　　長(zhǎng)期以來，發(fā)行人財(cái)務(wù)政策穩(wěn)健，注重對(duì)流動(dòng)性的管理，資產(chǎn)流動(dòng)性良好。根據(jù)公司經(jīng)審計(jì)的近三年財(cái)務(wù)報(bào)表，截至2007年底，公司共持有交易性金融資產(chǎn)0.44億元、短期投資1.42億元、應(yīng)收票據(jù)1.18億元、應(yīng)收賬款39.35億元，幾項(xiàng)合計(jì)42.39億元。如果本期債券到期時(shí)，公司所持有現(xiàn)金不足以償還本期債券，公司可以在市場(chǎng)上將票據(jù)貼現(xiàn)收回現(xiàn)金以及出售交易性金融資產(chǎn)、短期投資、應(yīng)收賬款等用于補(bǔ)充償債資金缺口。另外，截至2007年底，公司共持有存貨資產(chǎn)60.19億元，其中有部分是升值潛力高，變現(xiàn)能力強(qiáng)的房地產(chǎn)存貨，當(dāng)出現(xiàn)公司持有現(xiàn)金不足以償付本期債券的情況，公司可以出售部分存貨資產(chǎn)，將現(xiàn)金收入用于補(bǔ)充償債資金。
　　(三)公司強(qiáng)大的綜合實(shí)力和優(yōu)良的資信是本期債券到期償還的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)
　　公司經(jīng)營(yíng)情況良好，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)良，擁有較高的市場(chǎng)聲譽(yù)，具有非常寬闊的融資渠道。在直接融資方面，公司直接或間接控制5家上市公司，融資渠道較為暢通。同時(shí)，公司與多家國(guó)內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)固的合作關(guān)系，具有較強(qiáng)的融資能力。截至2007年底，國(guó)內(nèi)多家銀行給予公司的授信額度合計(jì)達(dá)248.07億元。如果由于意外情況公司不能及時(shí)從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，公司完全可以憑借自身良好的資信狀況以及與金融機(jī)構(gòu)良好的合作關(guān)系，通過間接融資籌措本期債券還本付息所需資金。
　　(四)本期債券募集資金所投資項(xiàng)目產(chǎn)生的可支配收益是本期債券本息償付的重要來源
　　本期債券募集資金投入的城市污水處理項(xiàng)目具有良好發(fā)展前景，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯，對(duì)于改善項(xiàng)目所在城市環(huán)境、促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大意義。該項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)收益預(yù)期良好，建成投產(chǎn)后將進(jìn)一步完善公司的業(yè)務(wù)布局，增加公司的現(xiàn)金流量，提高公司在能源環(huán)保產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，也將為公司按期償付本期債券的本息提供一定的資金支持。
　　(五)其他償債措施安排
　　公司將繼續(xù)保持良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，有效安排償債時(shí)間。同時(shí)公司還將根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)的變化，不斷改進(jìn)管理方式，努力降低融資成本，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況。改善公司治理結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為本期債券償還提供強(qiáng)大的制度保障。
 

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