煤制烯烴企業(yè)不僅面臨國內(nèi)石油路線產(chǎn)品以及廉價的中東進(jìn)口產(chǎn)品競爭，煤制烯烴企業(yè)內(nèi)部的競爭也將加劇。投資者應(yīng)理性分析煤制烯烴項目的盈利空間，充分評估投資風(fēng)險，切忌盲目上馬。

煤制烯烴包括煤氣化、合成氣凈化、甲醇合成及甲醇制烯烴四項核心技術(shù)。主要分為煤制甲醇、甲醇制烯烴這兩個過程。而其中煤制甲醇的過程占了煤氣化、合成氣凈化、甲醇合成這三項核心技術(shù)。

煤制烯烴首先要把煤制成甲醇，煤制甲醇技術(shù)也就是煤制烯烴技術(shù)上的核心。而煤制甲醇的過程主要有4個步驟：首先將煤氣化制成合成氣;接著將合成氣變換;然后將轉(zhuǎn)換后的合成氣凈化;最后將凈化合成氣制成粗甲醇并精餾，最終產(chǎn)出合格的甲醇。

一、煤制烯烴市場前景

多年來，盡管我國乙烯、丙烯及聚乙烯、聚丙烯產(chǎn)量逐年增長，但仍不能滿足需要，2013年我國乙烯、丙烯產(chǎn)量分別為1621.8萬噸(其中甲醇法產(chǎn)量83萬噸)和1626.9萬噸(其中甲醇法產(chǎn)量83萬噸)，合計產(chǎn)量為3249萬噸，而包括聚乙烯和聚丙烯在內(nèi)的下游產(chǎn)品當(dāng)量消費量分別達(dá)3418萬噸和2516萬噸，合計當(dāng)量消費量達(dá)5934萬噸，乙烯和丙烯合計供應(yīng)缺口約為2700萬噸，對外依存度高達(dá)45.5%。近年來我國乙烯、丙烯供需情況分別見表1、表2。

圖表一：2008-2013年我國乙烯供需情況

圖表二：2008-2013年我國丙烯供需情況

 

2013年我國石油法乙烯和丙烯產(chǎn)能分別為1710萬噸/年和1776萬噸/年，合計產(chǎn)能為3486萬噸/年，加上MTO/MTP產(chǎn)能，2013年我國乙烯和丙烯總計產(chǎn)能為3746萬噸/年。目前，國內(nèi)規(guī)劃和籌劃中的裂解法乙烯新建和改造項目超過7套，包括福煉乙烯擴(kuò)建項目、四川彭州新建項目、惠州項目、湛江中科、上海石化三期擴(kuò)建項目、青島項目等，另外，在建和擬建丙烷脫氫裝置有13套，累計產(chǎn)能600萬噸/年，如這些項目均能按計劃推進(jìn)，到2018年國內(nèi)石油路線乙烯、丙烯產(chǎn)能將分別達(dá)2310萬噸/年和2870萬噸/年，合計達(dá)5180萬噸/年。

而從需求端看，未來五年，乙烯、丙烯及衍生物需求仍將持續(xù)增長。智研咨詢研究部預(yù)計，到2018年，我國乙烯當(dāng)量需求將達(dá)4420萬噸，丙烯當(dāng)量需求將達(dá)3290萬噸，合計當(dāng)量需求達(dá)7710萬噸。如僅考慮石油路線產(chǎn)品供應(yīng)，供應(yīng)缺口達(dá)2530萬噸。因此，煤制烯烴產(chǎn)業(yè)具有市場發(fā)展空間。

盡管國內(nèi)烯烴存在市場空間，但并不必然屬于煤制烯烴產(chǎn)業(yè)。截至2013年底，我國煤制烯烴已形成產(chǎn)能267.5萬噸/年，在建產(chǎn)能1150萬噸/年，擬建產(chǎn)能超過1800萬噸/年。隨著煤制烯烴產(chǎn)能、產(chǎn)量的不斷增加，市場供應(yīng)缺口不斷縮小，市場競爭也將日趨激烈。作為一個新型產(chǎn)業(yè)，煤制烯烴將經(jīng)受生產(chǎn)穩(wěn)定性及生產(chǎn)成本等諸多方面的考驗。

二、煤制烯烴產(chǎn)業(yè)面臨風(fēng)險

1、技術(shù)風(fēng)險

雖然MTO/MTP示范工程取得了成功，但是裝置的長期穩(wěn)定性還有待進(jìn)一步驗證。同時，已建示范裝置在能效、煤耗及新鮮水耗等指標(biāo)也尚未完全達(dá)到國家示范標(biāo)準(zhǔn)要求。按照發(fā)改委“煤炭深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策”的要求，煤化工產(chǎn)業(yè)能源轉(zhuǎn)化效率不低于40%，噸烯烴煤耗不高于5.3噸(折標(biāo)準(zhǔn)煤)，噸標(biāo)準(zhǔn)煤新鮮水耗不大于4噸，而先進(jìn)化的要求是能效不能低于44%，煤耗不能高于5噸，水耗不能高于3噸。

2、煤炭價格上漲和石油價格下跌風(fēng)險

基于目前的煤炭和石油價格，煤化工產(chǎn)品的確具備一定的成本優(yōu)勢。但是其成本受煤炭價格影響較大，如果未來煤炭價格大幅上漲或石油價格大幅下跌將削弱煤制烯烴的競爭優(yōu)勢。

3、碳排成本增加的風(fēng)險

據(jù)專家測算，就碳排放而言，每噸煤制烯烴產(chǎn)品比石油制烯烴產(chǎn)品多排放7噸，如碳稅按每噸200元征收，煤制烯烴成本將增加1400元/噸。與石油路線產(chǎn)品相比，成本優(yōu)勢完全喪失。

4、產(chǎn)品品質(zhì)單一與運輸成本風(fēng)險

目前，已建及擬建煤制烯烴項目下游產(chǎn)品方案多數(shù)為聚乙烯和聚丙烯，如此單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)能的急速擴(kuò)張將削弱煤制烯烴產(chǎn)業(yè)的市場競爭力。另外，煤制烯烴項目多在西部地區(qū)，遠(yuǎn)離華東、華南市場，產(chǎn)品運輸成本較高，如產(chǎn)品均為附加值較低的通用料，運費占比相對較高，則產(chǎn)品利潤空間被大大壓縮。

5、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險

煤制烯烴項目規(guī)劃產(chǎn)能較大，隨著投產(chǎn)項目的逐步增多，國內(nèi)聚烯烴市場的競爭將愈加激烈。