【谷騰環(huán)保網(wǎng)訊】自2000年起，在全球化、城鎮(zhèn)化和工業(yè)化三大因素驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴(kuò)張發(fā)展，粗鋼產(chǎn)量從2000年的1.3億噸增長(zhǎng)到2020年的10.53億噸，2000-2020復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11%。2020年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量約56%，占到全球鋼鐵市場(chǎng)的“半壁江山”。

2020年以來(lái)，在多重因素影響下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，鋼鐵行業(yè)的歷史性拐點(diǎn)也隨之到來(lái)。2020年國(guó)內(nèi)鋼鐵表觀需求量達(dá)到9.25億噸，觸歷史峰值，之后便以-1.3%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）逐年下降，預(yù)計(jì)該趨勢(shì)未來(lái)仍將持續(xù)。

科爾尼判斷，中國(guó)鋼鐵行業(yè)持續(xù)20年的粗放式擴(kuò)張已經(jīng)結(jié)束，未來(lái)行業(yè)發(fā)展將面對(duì)“需求萎縮、盈利下降、環(huán)保承壓、原料自主”四大挑戰(zhàn)，值得國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)高度重視。

1.行業(yè)下行趨勢(shì)確立，四大挑戰(zhàn)浮現(xiàn)

挑戰(zhàn)一：總量萎縮、結(jié)構(gòu)調(diào)整。

在中國(guó)鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，以基建、住宅、商業(yè)、工業(yè)產(chǎn)房為主的建筑鋼材占比達(dá)60%，其次為機(jī)械制造、交通和金屬制品用鋼，分別占比約15%、7%和7%。

本輪鋼鐵下行發(fā)生在中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速大背景下，房地產(chǎn)、基建和制造業(yè)三大市場(chǎng)均面臨不同程度的需求萎縮，導(dǎo)致中國(guó)鋼鐵需求量于2020年見頂。2020年國(guó)內(nèi)鋼鐵表觀需求量達(dá)9.25億噸，之后便逐年下降，預(yù)計(jì)2025年鋼鐵需求將降到8.68億噸。

結(jié)合對(duì)各細(xì)分市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素的判斷，科爾尼認(rèn)為，中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)盡管總量萎縮，但依然存在結(jié)構(gòu)分化機(jī)會(huì)。具體而言，螺紋、普線等低端鋼材需求加速下降，優(yōu)特棒線材、冷軋板卷等中高端鋼材需求穩(wěn)中有升（見圖表1）：

建筑用鋼：隨著城鎮(zhèn)化率進(jìn)入尾聲，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)將迎來(lái)調(diào)整期，2022年新增開工面積預(yù)計(jì)較2021年下降~25%、2023~2024年將繼續(xù)以-5%~-10%的CAGR下降；基建行業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要驅(qū)動(dòng)力，預(yù)計(jì)相對(duì)保持穩(wěn)定。房地產(chǎn)需求的下降將導(dǎo)致螺紋鋼、普線等建筑用鋼需求出現(xiàn)較為顯著的下降；

熱軋板卷：交通、機(jī)械裝備及金屬制品行業(yè)預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定，支撐國(guó)內(nèi)熱軋板需求保持相對(duì)穩(wěn)定；

中厚板：民用船舶行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持微弱增長(zhǎng)，但商用車、工程機(jī)械等行業(yè)預(yù)計(jì)迎來(lái)下降，同時(shí)上述行業(yè)因高強(qiáng)減重措施的逐步推進(jìn)，國(guó)內(nèi)中厚板需求將呈下降趨勢(shì)；

冷軋板：乘用車產(chǎn)量短期內(nèi)預(yù)計(jì)將保持平穩(wěn)、長(zhǎng)期將迎來(lái)緩慢增長(zhǎng)，但隨著新能源汽車占比快速增長(zhǎng)以及汽車輕量化、以鋁代鋼等舉措的實(shí)施，將帶動(dòng)冷軋板需求微弱下降；

優(yōu)特鋼棒線材：乘用車產(chǎn)量預(yù)計(jì)長(zhǎng)期將迎來(lái)緩慢增長(zhǎng)，同時(shí)國(guó)內(nèi)制造業(yè)升級(jí)將支撐優(yōu)特鋼需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

綜上所述，鋼鐵行業(yè)將進(jìn)入減量發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)以往粗放式發(fā)展模式將終結(jié)；如何在總量下行、但細(xì)分品類分化的市場(chǎng)中覓得機(jī)會(huì)、打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將是國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)，尤其是以螺紋鋼和普線為主打的廣大區(qū)域型中小鋼企的核心議題。

挑戰(zhàn)二：鋼材價(jià)格驟降，盈利能力下降。

過(guò)去3年，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)行情經(jīng)歷了一輪“過(guò)山車”。

2020年初，全球各主要經(jīng)濟(jì)體為對(duì)抗疫情紛紛實(shí)施了寬松的貨幣政策，導(dǎo)致2020-2021年鐵礦石和鋼材等大宗商品價(jià)格暴漲。但進(jìn)入2021年中期，鋼材價(jià)格快速下跌，目前已接近2018年以來(lái)的最低點(diǎn)，主要原因包括疫情影響、房地產(chǎn)需求驟降、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的踩踏效應(yīng)等。

隨之而來(lái)的是鋼企盈利快速下滑，虧損企業(yè)數(shù)量增加。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2022年1-8月鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)總額同比下降87.7%，于7月開始面臨全行業(yè)虧損；2022年國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)虧損數(shù)量逐月增加，至8月已達(dá)到892家（見圖表2）。

悲觀情緒在行業(yè)內(nèi)蔓延，各鋼企高層紛紛發(fā)聲。寶武集團(tuán)認(rèn)為本輪下行將突破2008年和2015年的低點(diǎn)，鋼鐵危機(jī)可能長(zhǎng)期持續(xù)，各子公司要以“保生存”為主要任務(wù)；敬業(yè)集團(tuán)認(rèn)為鋼鐵全行業(yè)虧損“虧到何時(shí)望不到頭、何種程度看不到底”、“未來(lái)只有兩類企業(yè)能夠生存，一是位置好，二是經(jīng)營(yíng)好”。

我們預(yù)計(jì)鋼鐵行業(yè)未來(lái)將迎來(lái)一輪殘酷的調(diào)整，一系列的兼并收購(gòu)、產(chǎn)能出清、甚至大量的鋼企倒閉潮將難以避免。對(duì)于廣大的區(qū)域型中小鋼企，由于缺乏地緣優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)管理粗放、資金實(shí)力不足，如何在下行趨勢(shì)中獨(dú)善其身、堅(jiān)強(qiáng)地“活下去”，已成為眾多行業(yè)參與者們無(wú)法回避的逆境之殤。

挑戰(zhàn)三：環(huán)保壓力大，降碳迫在眉睫，必須在“碳減排”和“保生存”之間找到平衡。

鋼鐵行業(yè)是發(fā)電之外的中國(guó)第一大碳排放工業(yè)，也是固體顆粒物、二氧化硫、氮氧化物以及二噁英的排放大戶。

近年來(lái)，鋼鐵行業(yè)一直在積極推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型。早在2017年，政府就針對(duì)河北、天津、山西和山東等地重點(diǎn)區(qū)域推出了嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管和限產(chǎn)舉措。2021年，鋼鐵行業(yè)制定了比全國(guó)整體更為激進(jìn)的兩碳目標(biāo)——力爭(zhēng)到2025年前實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰，2030年鋼鐵碳排放量較峰值降低30%、碳減排量4.2億噸，即“2年實(shí)現(xiàn)能效提升、3年實(shí)現(xiàn)超低排放、8年實(shí)現(xiàn)碳排放減量”。

但鋼鐵行業(yè)實(shí)施綠色低碳的最大挑戰(zhàn)在于，大規(guī)模環(huán)保改造會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，疊加環(huán)保限產(chǎn)和鋼價(jià)下行因素，很容易在轉(zhuǎn)型中陷入成本高企、甚至經(jīng)營(yíng)倒閉的不利境地?？梢姡绾卧?ldquo;碳減排”和“保生存”之間找到平衡，已成為擺在廣大鋼鐵從業(yè)者面前的又一個(gè)世紀(jì)難題。

挑戰(zhàn)四：礦石依賴進(jìn)口，缺乏定價(jià)權(quán)。

鐵礦石對(duì)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)具有戰(zhàn)略意義。一方面，鐵礦成本在鋼材成本中占比超過(guò)30%，是價(jià)值最高的單項(xiàng)原料；另一方面，中國(guó)鐵礦石極度依賴進(jìn)口，對(duì)外依存度高達(dá)~80%。然而全球礦石供給主要被四大礦商壟斷，盡管中國(guó)每年鐵礦石消費(fèi)占全球50%，但由于國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低、鋼企各自為戰(zhàn)等因素，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼企缺乏定價(jià)權(quán)。以2020年12月為例，鐵礦石價(jià)格當(dāng)月漲幅60%，而鋼材漲幅僅10%，可見，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)極易蠶食鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)空間。

隨著未來(lái)國(guó)際形勢(shì)的日益復(fù)雜，鐵礦石高度依賴進(jìn)口和單一供應(yīng)來(lái)源，勢(shì)必將對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性帶來(lái)沖擊，也對(duì)鋼企供應(yīng)鏈保障能力提出更高的要求。對(duì)此中國(guó)政府高度重視并制定了相應(yīng)戰(zhàn)略——成立中國(guó)礦產(chǎn)資源公司、引導(dǎo)國(guó)家隊(duì)布局海外權(quán)益礦山、提高鐵礦石議價(jià)能力。

但上述戰(zhàn)略無(wú)法在短期內(nèi)改變國(guó)內(nèi)鐵礦石依賴進(jìn)口且缺乏定價(jià)權(quán)的局面。因此，鋼鐵企業(yè)需要執(zhí)行更積極主動(dòng)的鐵礦石保供策略，最大限度上優(yōu)化供應(yīng)鏈穩(wěn)定性及鐵礦石成本。

2.轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫

由于不同鋼企的規(guī)模體量、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資源稟賦、核心能力存在較大不同，在行業(yè)下行過(guò)程中，所面臨的挑戰(zhàn)也存在較大差異，因此鋼企開展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型必須因地制宜。

我們根據(jù)企業(yè)性質(zhì)、規(guī)模體量?jī)煞矫婢S度，將國(guó)內(nèi)鋼企分為五類群體（見圖表3）：

面對(duì)上述“需求萎縮、盈利下降、環(huán)保承壓、原料自主”等四方面的挑戰(zhàn)，科爾尼認(rèn)為國(guó)內(nèi)鋼企需要根據(jù)自身規(guī)模和行業(yè)定位、從“戰(zhàn)略重構(gòu)”和“精益運(yùn)營(yíng)”兩方面制定適合自己的轉(zhuǎn)型方式，方能在行業(yè)整體下行的大環(huán)境下求生存、謀發(fā)展。（見圖表4）

戰(zhàn)略方面需要開展企業(yè)發(fā)展愿景、使命和目標(biāo)的重新梳理，并通過(guò)產(chǎn)能優(yōu)化（包括產(chǎn)能布局和產(chǎn)能拓展等）、產(chǎn)品升級(jí)、低碳環(huán)保和并購(gòu)整合等四方面做大做強(qiáng)鋼鐵主業(yè)，同時(shí)積極探索鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展和非鋼鐵相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局。

以產(chǎn)能布局優(yōu)化為例，在過(guò)去20年發(fā)展過(guò)程中，國(guó)內(nèi)鋼企通過(guò)沿江沿海布局和北企南下布局逐步形成了遼寧鲅魚圈、河北唐山、山東日照-臨沂、江蘇南通-鹽城、廣東湛江、廣西防城港等幾大鋼鐵生產(chǎn)基地，上述布局優(yōu)化一方面降低了原料運(yùn)輸成本以及資金成本，另一方面靠近華東、華南等主要下游鋼材消費(fèi)市場(chǎng)，降低了成品運(yùn)輸成本。（見圖表5）

鋼企運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型主要面臨降本增效、提升質(zhì)量及合理利用產(chǎn)能三大訴求，其中降本增效是鋼企精益轉(zhuǎn)型的核心訴求。鋼企精益運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)從運(yùn)營(yíng)機(jī)制和支撐體系兩方面著手，運(yùn)營(yíng)機(jī)制優(yōu)化主要圍繞供應(yīng)鏈、精益生產(chǎn)和銷售轉(zhuǎn)型三方面開展，需要同時(shí)開展組織管控、人才績(jī)效、數(shù)字化/信息化等支撐體系的優(yōu)化方能形成長(zhǎng)效機(jī)制。針對(duì)具體問題，從“人、機(jī)、料、法、環(huán)”等方面尋找對(duì)策，并從管理機(jī)制、工具方法、員工能力與意識(shí)等三方面進(jìn)行優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)降本、提產(chǎn)和提質(zhì)的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

3.結(jié)語(yǔ)

對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)、特別是廣大的區(qū)域中小型民營(yíng)鋼企而言，未來(lái)幾年既是決定生死的至暗時(shí)刻，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵窗口。

只有在下行期，企業(yè)才有更強(qiáng)動(dòng)力將更多資源投入到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，從而跨越牛熊周期。另外，隨著中國(guó)鋼鐵在全球市場(chǎng)地位的不斷攀升，會(huì)有更多優(yōu)秀企業(yè)在全球范圍內(nèi)布局資源、并購(gòu)產(chǎn)能、出口高端產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)真正意義上的全球化發(fā)展。 

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